수소 산업

줄어든 국내 수요

• 국내 수소 발전은 정부가 전력을 의무 구매해주는 입찰시장에 영향을 많이 받았음.
• 2026년 개설물량은 청정수소 500GWh, 일반수소 930GWh로 전년보다 각각 약 83%, 약 30% 감소.
• 석탄·암모니아 혼소발전은 청정수소 입찰 대상에서 제외.
• 청정수소 500GWh는 2025년 개설물량(3,000GWh)의 6분의 1 수준이고, 2024년(6,500GWh 개설)에는 750GWh만 낙찰됐다.
• 일반수소는 설비용량 기준 전년보다 약 50MW 줄어 125MW다.
• 청정수소는 2029년, 일반수소는 2028년까지 상업운전?을 시작해야 한다.
• 정부는 청정수소 입찰 상한가격을 올리고, 탄소포집 설비를 단 일반수소 연료전지에 가점을 주는 안을 검토 중이다.
• 2026년 입찰시장은 하반기에 열린다.

팔 곳 없이 지어놓은 설비

• 창원 플랜트는 준공 1년이 넘도록 본격 가동을 못 했다 — 20여 곳과 협약을 맺었지만 판매가 확정된 곳은 2곳뿐이다.
• 전국 수소충전소는 250여 곳인데, 이 중 22곳이 쉬거나 아직 문을 열지 않았다.
• 액화수소충전소는 2030년까지 70곳이 목표인데, 미국·일본·독일은 이미 250곳을 넘겼다.
• 공급에 비해 수요가 못 따라오고 있다.

만들고 쓰는 중국

• 중국의 그린수소 연간 생산능력은 22만 톤을 넘어 전 세계의 50% 이상.
• 수소충전소는 2024년 말 기준 540곳 이상(전 세계의 약 40%)이지만, 실제 운영 중인 곳은 392곳이다.
• 가격은 서북부 지역 기준 킬로그램당 20~25위안까지 내려왔고, 산둥성·쓰촨성 등 일부 지역은 보조금을 얹어 25~30위안(약 5,000~6,000원)까지 낮췄다 — 전국 평균이 아니라 지역별 편차가 큰 숫자다.
• 재생에너지 기반 수소 생산설비를 100GW까지 늘리겠다는 목표는 국가 5개년 계획이 아니라 중국 수소에너지연맹의 '2030년 그린수소 100 로드맵' 목표다.
• 2024년 중국 수소 생산량은 약 3,650만 톤으로 전 세계의 3분의 1이 넘는다.
• 14차 5개년(2020~2025)이 수소차 실증에 집중했다면, 15차 5개년(2026~2030)은 그린수소 생산·수소환원제철·선박·데이터센터 같은 산업 탈탄소로 무게중심을 옮김.
• 2025년 12월 전국에너지업무회의는 수소를 처음으로 '선제적으로 육성할 미래 에너지 산업'으로 명시해 원자력과 함께 에너지 기술 자립의 핵심 분야에 넣었다.

다른 이유로 성장하는 미국

• 해외에서는 AI 데이터센터 전력 수요가 연료전지 시장의 새로운 성장 동력이 됐다.
• 두산퓨얼셀은 2026년 9월 美 계열사 하이엑시엄을 통해 AI 데이터센터용 연료전지 5,014억원(전년 매출의 110%) 계약을 따내며 이 시장에 처음 진출했다.
• 대형 데이터센터가 전력망에 연결되려면 보통 5~7년을 기다려야 하는데, 연료전지는 90일이면 들어간다.
• 텍사스에서만 전력망 연결 신청 물량이 474GW인데 이 중 90%가 데이터센터다 — 텍사스 역대 최고 전력 수요(2026년 7월 22일, 91.1GW)의 다섯 배다.
• 2026년 1분기 미국에서 전력을 확보하지 못해 중단되거나 취소된 데이터센터 프로젝트가 1,300억 달러가 넘는다.
• 2026년 1월부터 미국 세법 48E 조항에 따라 연료전지는 투자세액공제(ITC) 30%를 받는다 — 임금·국산부품 요건이 없고, 연료 종류도 따지지 않아 천연가스로 돌려도 받는다.
• 다만 역풍도 있다 — 2026년 7월 뉴욕주가 신규 데이터센터 승인을 최대 1년 멈췄고, 8월 3일 텍사스 주지사가 전수 감사를 지시해 대형부하 분류 절차가 섰다.

판이 바뀐 국내 산업가스

• 수소를 만들고 옮기는 인프라를 쥔 회사 자체가 바뀌고 있다.
• 에어리퀴드가 2026년 1월 13일 DIG에어가스 인수를 마쳤다 — 기업가치 28억 5,000만 유로(약 4조 6,000억원), 매도자는 맥쿼리였다.
• DIG에어가스는 1979년 설립돼 공장 60곳과 배관망 220킬로미터를 갖췄고, 2024년 매출은 7,520억원이다.
• 에어리퀴드코리아와 합치면 매출 1조 1,439억원, 인력 약 1,200명 규모가 된다.
• 이로써 국내 산업가스는 에어리퀴드·린데·에어퍼스트 3강 구도가 됐다.
• SK스페셜티도 2025년 3월 31일 한앤컴퍼니가 지분 85%를 2조 7,000억원에 인수했다.

제각각인 생산 원가

• 천연가스를 개질하는 그레이수소는 킬로그램당 약 5,000원으로 가장 싸다.
• 재생에너지로 물을 분해하는 그린수소는 국내 기준 킬로그램당 1만5,000원~2만 원 안팎으로 글로벌 평균의 2배가 넘는다.
• 수전해 설비 가격은 장비 전체로는 대량생산·기술 발전으로 떨어지는 추세다.
• 다만 PEM 방식 촉매 금속인 이리듐은 정반대다 — 공급 80% 이상을 남아프리카공화국이 백금 채굴 부산물로만 얻는 구조라 수요를 못 따라간다.
• 이리듐 가격은 2026년 2분기 트로이온스당 약 7,400달러로 2020년 대비 425% 올랐다.
• 설비값은 싸지는데 핵심 재료값은 비싸지는, 방향이 엇갈리는 흐름이다.

거꾸로 후퇴하는 곳들

• 아르셀로미탈(유럽 최대 철강사)은 2025년 6월 독일 정부 보조금 13억 유로(약 2조 원)까지 받기로 했던 수소환원제철 계획을 그린수소 공급·가격 불확실성과 높은 전기요금을 이유로 철회했다 — 프랑스·스페인 투자도 최종 결정을 미뤘다.
• 미국 수소트럭 업체 니콜라는 2025년 2월 파산보호를 신청했다.
• 사우디 미래도시 네옴은 도시 개발 계획을 대폭 축소했지만, 그린수소 플랜트는 오히려 완공 단계까지 왔다 — 2026년 8월 12일 ACWA파워가 건설 완료를 발표했고 지금은 시운전 중, 상업운전?은 2027년 예정이다.
• 이 프로젝트(에어프로덕츠·ACWA파워·네옴이 3분의 1씩 보유, 총 84억~85억 달러)는 수전해 설비 2.2기가와트와 재생에너지 4기가와트를 갖춰 하루 수소 600톤, 연간 그린암모니아 120만 톤을 만들 계획이다.
• 에어프로덕츠는 이 생산량의 30년 단독 구매권을 갖고 있다 — 무리한 도시 개발이 먼저 꺾이고 수소 플랜트는 오히려 살아남은 셈이다.
• 로켓 연료도 액체수소보다 저장 부피가 7분의 1로 작고 재사용을 위한 세척도 쉬운 메탄 쪽으로 무게가 옮겨가고 있다.

세계적으로도 낮은 착공률

• 국제에너지기구 집계로 2030년까지 발표된 수소 프로젝트 용량은 520GW인데, 실제 착공에 들어간 것은 4% 미만이다.
• 2030년 파이프라인 규모도 1,000만 톤 줄어 2,700만 톤이 됐고, 그중 구속력 있는 구매계약은 360만 톤뿐이다.
• 2025년 1월 이후 세계에서 대형 프로젝트 60건이 취소되거나 미뤄졌다.
• 다만 완전한 후퇴는 아니다 — 500개 넘는 프로젝트가 최종투자결정을 통과해 착공했거나 이미 돌아가고 있고, 여기에 1,100억 달러가 들어갔다.

이미 하고 있는 울산

• '아직 멀었다'는 이야기만 있는 것은 아니다.
• 울산은 석유화학공단에서 부산물로 나오는 부생수소를 활용해 이미 지하 배관 188킬로미터를 깔아뒀다.
• 여기서 10.5킬로미터를 더 이은 수소연료전지 열병합발전소는 전기를 한전에 팔고, 남은 열을 인근 437세대 아파트에 난방·온수로 공급한다.
• 2019년 수소시범도시로 선정돼 2020년 착공, 2024년 10월 준공한 '세계 최초 탄소중립 수소아파트'다.
• 새 그린수소 설비를 짓기 전에, 이미 나오던 부산물 수소를 배관으로 엮어 실제로 쓰고 있는 사례다.