신재생에너지 산업 · 1편 총론

설치는 계속 느는데, 돈 버는 곳은 계속 바뀝니다

태양광·풍력 모두 세계적으로 설치량은 계속 늘고 있습니다. 다만 그 확대는 거의 다 중국 혼자 만들어내고 있고, 정작 서방 제조사들은 대규모 손실을, 한국은 계통연계 병목을 겪고 있습니다. 아래 탭을 눌러 총론·태양광·풍력을 바로 넘나들며 볼 수 있습니다.

원자력 발전은 이 시리즈에 포함하지 않습니다 — 별도 산업으로 다룹니다.

이 산업을 읽는 법

투자자가 볼 지표

중국 폴리실리콘·풍력터빈 가격이 바닥을 찍고 반등하는지 — 공급과잉 해소의 첫 신호입니다.
미국에서 2026년 7월 4일 착공 시한을 채운 프로젝트가 실제로 몇 건이나 되는지 — 이후엔 세액공제 자체가 사라집니다.
국내 계통연계 병목(특히 전남·제주)이 언제 풀리는지 — 송전망 준공 일정이 곧 설치 속도의 상한선입니다.
유럽 경매(CfD)가 인상된 가격 상한으로 다시 낙찰에 성공하는지 — 원가와 보조금의 격차가 좁혀졌다는 뜻입니다.
2027년 1월 시작되는 재생에너지 장기 계약시장의 첫 입찰 물량과 상한가격이 어떻게 정해지는지 — RPS를 대신할 제도는 정해졌고, 이제는 그 조건이 신재생 사업의 수익성을 가릅니다.

공급과잉·정책 변수가 워낙 커서, 개별 회사의 실적보다 이 다섯 가지 거시 지표가 먼저 방향을 알려주는 경우가 많습니다.

에너지 대전환 속 신재생

개별 회사·수치 이전에, 화석연료에서 청정에너지로 넘어가는 큰 흐름 안에서 재생에너지가 서 있는 자리부터 봅니다.

국제에너지기구(IEA)는 2026년 세계 에너지 투자가 3조 4,000억 달러에 이르고, 이 중 청정에너지(전력망·저장·원전·재생에너지 등)에 약 2조 2,000억 달러, 화석연료(석유·가스·석탄)에는 약 1조 2,000억 달러가 들어갈 것으로 내다봤다 — 역사상 처음으로 청정에너지 투자가 화석연료의 거의 두 배에 이른 해다.
이 청정에너지 투자 가운데 재생에너지 자체에는 약 6,650억 달러가 들어갈 전망이고, 이 중 절반이 넘는 3,650억 달러가 태양광 한 곳에 몰린다.
에너지 싱크탱크 엠버(Ember)의 2026년 세계 전력 보고서에 따르면 재생에너지가 세계 발전량의 34%를 차지해 처음으로 석탄(30% 미만)을 앞질렀다.
다만 이 확대는 나라마다 속도가 정반대다 — 아래에서 다루듯 중국이 설치량 대부분을 만들어내는 사이 서방 제조사는 오히려 대규모 손실을 겪고 있다.

수소와의 연결고리 — 그린수소

태양광·풍력에서 나온 전기로 물을 전기분해해 만드는 수소를 '그린수소'라 부른다.
국내에서는 한국남부발전 주관으로 제주 구좌읍 30메가와트 풍력단지 안에 12.5메가와트급 수전해 설비를 지어, 풍력 전력으로 그린수소를 만드는 실증사업이 2026년 3월 종료를 목표로 진행 중이다.
총사업비는 약 622억 5,400만원(국비 299억 900만원·민자 323억 4,500만원)이고, 완료되면 연간 약 1,000톤을 생산해 제주 수소버스 약 300대분에 쓸 계획이다.
재생에너지는 날씨에 따라 발전량이 들쭉날쭉해 다 쓰지 못하고 버리는 전력(출력제어)이 생기는데, 이 남는 전력을 수전해로 돌려 수소로 저장하는 방식이 함께 연구되고 있다 — 재생에너지의 약점인 저장 문제를 수소가 메워주는 구조다.
다만 그린수소 생산 단가는 2026년 기준 kg당 3.50~6.00달러로, 화석연료 기반 수소(1~2달러대)보다 여전히 3~4배 비싸다 — 전해조 가격이 빠르게 내려가면서 2030년까지 kg당 2.5달러 밑으로 떨어질 거란 전망도 있다.

신재생, 지금 어디까지 왔나

신재생, 지금 규모로 보면

중국 태양광 제조능력(2025)

약 1,200GW

세계 수요의 약 2배

중국의 세계 풍력 신규설치 비중

약 70%↑

설치량 상위 5개사 전부 중국

서방 3대 터빈사 누적 손실(2020~24)

약 120억 유로

베스타스·지멘스에너지·GE

국내 태양광 2025년 신규설치

3.5~3.7GW

5년래 최고치지만 연간 목표엔 미달

방향(설치량 확대)은 뚜렷한데, 그 확대는 거의 다 중국 혼자 만들어내고 있고 서방·한국 업체는 오히려 적자와 지연에 시달리는 게 지금의 모순입니다.

나라마다 다른 정책

모두 태양광·풍력을 늘리겠다는 방향은 같습니다. 다만 그 확대를 가로막는 병목은 나라마다 완전히 다릅니다.

네 나라 비교

	한국	미국	유럽연합	중국
방향	확대 목표 유지, 속도는 병목이 결정	지원 축소·허가 후퇴	목표 유지, 제도는 조정 중	확대 지속
핵심 수단	RE100·REC, 해상풍력특별법(2026.3 시행)	OBBBA 세액공제 축소	REPowerEU·차액계약(CfD) 경매	15차 5개년(2026~2030) 계획
최근 변화	RPS 폐지 확정, 2027년부터 장기 계약시장	2026.7.4 착공 시한 이후 지원 종료	영국·독일·덴마크 경매 잇단 유찰	공급과잉 자율 감산 시도, 정부가 제동
최대 병목	전력망 연결 지연(전남 18GW 사실상 접속 제한)	정책 번복(허가 중단→법원 무효화 반복)	건설원가가 가격상한을 추월	국내 수익성 압박(해외 수출로 상쇄)

네 나라 모두 태양광·풍력 확대라는 큰 방향은 같은데, 정작 발목을 잡는 병목은 나라마다 완전히 다릅니다.

한국 — 목표는 있지만 못 따라가는 전선

11차 전력수급기본계획은 2038년까지 태양광·풍력 설비를 115.5GW까지 늘리겠다고 밝혔습니다. 문제는 다 지어도 보낼 송전선이 없다는 겁니다.

제주 태양광 출력정지	2021년 1회 → 2025년 상반기 51회
전남 해상풍력 허가량 중 접속 제한	57건·18GW, 2031년까지 신규 접속 제한
2034년 출력제어 손실 전망(제주만)	누적 1조 2,600억원+

그래도 바뀌는 부분

해상풍력 특별법이 2026년 3월 26일 시행돼, 정부가 후보지를 직접 지정하는 '계획입지' 방식으로 바뀝니다 — 개별 인허가로 4년 넘게 표류하던 신안 사업 같은 사례를 줄이려는 취지입니다.
RPS(공급의무화) 제도를 단계적으로 없애는 법 개정안이 2026년 8월 국회 본회의를 통과해 2027년 1월 1일 시행됩니다 — 정부가 경쟁입찰로 사업자를 뽑아 한전과 장기 고정가격 계약을 맺게 하는 방식으로 바뀝니다.
기존 사업자는 REC 발급을 최대 20년 유지하고 REC 현물시장도 2029년 말까지 운영돼, 당장 수익이 끊기지는 않습니다. 새 제도에서는 수익이 안정되는 대신 입찰 단가 경쟁이 붙는 구조입니다.

국내 계통·정책 최신 이슈

위 나라별 비교와 별개로, 국내에서 실제로 벌어지는 계통·정책 이슈들입니다.

RE100(재생에너지 100% 사용 서약)에 가입한 국내 대기업의 이행률은 해외·국내가 크게 갈린다 — 2025년 기준 삼성전자는 해외 사업장 96.9% vs 국내 13.1%, SK하이닉스는 해외 100% vs 국내 14.4%다. 선언과 별개로, 국내에서 재생에너지를 조달할 방법 자체가 부족하다는 뜻이다.
출력제어를 이미 겪은 발전사업자를 위한 'ESS·EMS 융합시스템 보급사업'이 진행 중이고, 2026년 예산에서 ESS 확충 지원이 늘었다. 제2차 ESS 중앙계약시장에서는 화재 안전성 배점을 6점에서 11점으로 올리고 장주기 ESS 특성을 반영하도록 개편했다.
전력거래소가 허수 사업자를 정리해 4.1GW의 선로 용량을 접속대기사업자에게 재배분했고, 인버터 국가표준 개정·배전망관리시스템(ADMS) 도입으로 추가 접속 용량을 확보하는 중이다 — 전남 지역은 이 조치들로 약 190MW의 접속대기가 추가로 풀릴 전망이다.
기후에너지환경부는 전국을 11개 지역으로 나눠 산업용 전기요금을 차등화하는 제도도 추진 중이다 — 재생에너지·원전이 몰린 남부권은 최대 18원까지 요금이 낮아지고 수도권은 오히려 오른다. 설비는 몰려 있는데 수요가 적어 송전망 부족·출력제어가 반복되는 지역 문제를 요금 신호로 풀어보려는 시도다.
그런데도 2024년 기준 한국의 태양광 발전 비중은 약 6%(글로벌 평균 12%의 절반)이고 풍력은 0.5%로 2020년 이후 사실상 정체돼 있다 — 2025년 신규설치가 5년래 최고치(3.5~3.7GW)를 찍은 것과 별개로, 세계 평균에는 여전히 크게 못 미치는 침투율이다.