011170 · 화학 · 국내 · 코스피

롯데케미칼

64,900원배당수익률 2.3%섹터 평균 2.5% 대비 -0.2%p · 56곳 중 25위7년 연속 지급 · 감액 4회

1년 전 3.0% → 현재 2.3% · 배당금이 25% 줄어든 영향(확인 필요)

현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-09-15

2025년 기준 주당 예상 세후 배당금

1,269원

세전 1,500원, 15.4% 원천징수 기준

시가총액

2조 3,612억원

발행주식수 약 36,382,175주

지급월4월 · 635원9월 · 635원

기업 소개

롯데케미칼은 여수·대산 NCC(나프타분해센터)를 중심으로 기초유분·폴리머 사업을 영위하는 석유화학 기업으로, 중국발 공급과잉과 업황 다운사이클이 장기화되며 영업손실이 이어지고 있다. 청정암모니아 사업과 수소충전소 합작에도 참여하며 사업 다각화를 모색하고 있고, 2026년 7월에는 한화솔루션·DL케미칼·여천NCC와 공동으로 여수공장 NCC 설비를 물적분할·합리화하는 사업재편계획 승인을 받으며 구조조정에 나섰다.

수소 산업청정암모니아 추진, 충전소 합작 참여자세히 보기 →

산업 방향과 지속가능성

롯데케미칼의 배당은 지난 4년째 내리막이다. 2021년 주당 8,300원까지 올랐던 배당금은 2022~2023년 3,500원으로 줄었고 2024년 2,000원, 2025년에는 1,000원까지 낮아졌다. 그런데 공교롭게도 배당이 바닥을 다진 시점과 실적이 반등을 시작한 시점이 겹친다. 2023년부터 3년 내리 적자를 냈던 영업이익이 2026년 1분기 735억원으로 흑자전환했고 2분기에는 1,101억원까지 늘었다. 여수공장은 정기보수를 마치고 재가동에 들어갔고, 대산공장은 물적분할해 HD현대케미칼과 합치는 사업재편도 진행 중이다. 지금 이 회사를 보는 핵심은 결국 깎일 대로 깎인 배당이 언제 다시 늘어날 계기를 맞느냐로 좁혀진다.

주주환원2021년 8,300원까지 오른 주당 배당금은 2022~2023년 3,500원으로 줄었다가 2024년 2,000원, 2025년 1,000원으로 4년 연속 낮아졌다. 이익이 급감했던 2022년에는 순이익(연결 지배기업 기준)이 278억원에 그쳤는데도 배당총액은 1,190억원에 달해 연결 기준 배당성향이 427.6%를 기록했는데, 그 무렵부터 이미 당기 이익이 아니라 쌓아둔 이익잉여금을 헐어 배당을 지급해온 셈이다. 2025년부터는 배당 시점을 중간배당(8월, 주당 500원)과 결산배당(이듬해 2~3월, 주당 500원)으로 나누는 반기 배당 체계로 바꿨고, 2026년 8월에도 같은 500원의 중간배당(배당금총액 약 211억원)을 결정해 지금 수준만큼은 지키겠다는 신호를 보냈다. 자사주는 2023년 신탁계약으로 32만 3,300주를 사들인 뒤 2024년 현물 보유로 전환해 총 60만 8,272주(발행주식의 약 1.4%)를 들고 있었는데, 2026년 대산공장 분할에 반대한 주주들의 주식매수청구권 행사분 2만 1,264주를 추가로 사들이면서 8월 기준 보유량이 62만 5,613주로 늘었다. 이 추가 취득분은 상법 제341조의4에 따라 취득일로부터 1년 안에 소각하는 것이 원칙이라고 공시돼 있다.

전략적자가 이어지자 회사는 설비 구조 자체를 손보는 쪽으로 방향을 틀었다. 2026년 3월 이사회에서 대산공장 사업부문을 물적분할해 롯데케미칼대산석화(가칭)를 설립하기로 했고, 이 신설법인은 이후 HD현대케미칼과 합병해 원료부터 완제품까지 수직계열화를 강화할 계획이다. 분할 후 존속회사 기준 자산은 15조 8,425억원, 2025년 매출은 14조 8,654억원 규모로 재편된다. 같은 시기 여수공장은 정기보수로 3월 27일부터 전체 가동을 멈췄다가 5월 27일 재가동했는데, 이 구간 매출 비중이 공시 기준 매출(2024년 연결 매출)의 17.7%에 달할 만큼 컸다. 회사는 미리 확보해둔 나프타 재고로 보수 기간의 매출 공백을 최소화하겠다고 공시했고, 실제로 재가동 이후인 2분기 영업이익이 1분기보다 오히려 늘었다.

규제 대응대산공장 분할은 개별 기업의 자율적 결정이라기보다 정부가 주도하는 석유화학 업계 구조조정의 한 조각에 가깝다. 공시서류에는 분할 목적이 기업 활력 제고를 위한 특별법에 따른 사업재편계획 이행이라고 명시되어 있고, 채권자 보호절차도 이 법과 상법 조항을 근거로 진행한다고 밝혔다. 업계에서는 나프타분해시설(NCC) 설비를 통폐합하고 생산능력을 자율적으로 줄이는 논의가 함께 진행되고 있어, 이 구조조정이 실제로 얼마나 감축 효과를 내고 정부 지원이 뒤따르는지가 수익성 회복 속도를 좌우할 변수다.

국가·정책 관계롯데케미칼이 3년 연속 적자를 낸 근본 배경은 개별 기업의 경영 문제라기보다 중국이 대규모로 증설한 에틸렌·PE 설비발 공급과잉이다. 국내 생산은 나프타를 원료로 쓰는 반면 중국은 상대적으로 저렴한 원료 기반 설비 비중이 커 원가 경쟁에서도 불리한 구조다. 이 구도가 바뀌지 않는 한 여수·대산 등 국내 설비의 가동률과 마진은 중국의 증설·감산 속도, 그리고 미국의 대중 관세 등 통상 환경 변화에 따라 계속 출렁일 가능성이 크다.

다만 실적이 반짝 개선됐다고 재무구조까지 회복된 것은 아니다. 3년 연속 적자가 쌓이면서 자본총계는 2023년 20조 2,325억원에서 2025년 17조 6,284억원으로 줄었고, 이익잉여금도 같은 기간 12조 9,648억원에서 9조 439억원으로 감소했다. 부채총계는 13조 4,889억원으로 자기자본 대비 비율이 76%를 넘어섰다. 배당을 유지하는 재원도 당기 이익이 아니라 그동안 쌓아둔 이익잉여금에서 나오고 있다는 뜻이어서, 흑자전환이 몇 분기 더 이어지지 않으면 배당 여력 자체가 다시 흔들릴 수 있다.

지켜볼 것 · 다음 분기 이후로는 두 가지를 지켜볼 만하다. 하나는 2026년 2분기 흑자전환이 저가에 확보해둔 나프타 재고 효과에 그치는지, 아니면 3분기·4분기까지 이어지는 추세적 회복인지다. 다른 하나는 대산공장 물적분할과 HD현대케미칼과의 합병이 계획대로 마무리되고, 이 구조조정이 실제 원가 경쟁력 개선으로 이어지는지다. 흑자 기조가 굳어진다면 2026년 결산배당(2027년 2~3월 결정)에서 500원에 묶여 있던 배당금이 다시 늘어날 계기가 될 수 있다.

공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-12 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.

배당 안정성 요약

배당성향

정보 없음

배당성향 데이터가 아직 확보되지 않았습니다.

배당 삭감 이력

삭감 후 미회복

지속가능성 등급

7년 연속 지급

감액 4회

2025년 배당을 25% 줄인 뒤 그 수준에서 유지되고 있습니다. 아직 회복 신호는 없습니다.

이 종목이 속한 목록배당 위험 신호

주주환원(자사주)

최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.

출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21

주주 구성

최대주주 롯데지주(주) 지분율 25.31%(2025년 기말 기준, 기초 25.31%)

소액주주 지분율 38.49%

출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(최대주주 현황·소액주주현황) · 최종 확인 2026-08-07

주가 추이

52주 최고 118,000원52주 최저 53,700원

최근 1년 실제 결과

과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.

총수익률(주가+배당)

-0.2%

주가 -2.4% · 배당 1,500원(2.3%)

최대 낙폭(MDD)

-54.5%

2026-04-29 → 2026-08-19

배당 이력

공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.

최근 삭감최근 4년 연평균 -34.8%

배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)

7년간 4회 삭감

2025년· 삭감

주당배당금 1,500원

2025년 기준 배당수익률(추정) 2.1%

전년 대비 ▼ 25.0%

유지·성장 삭감 무배당 집계 중(올해)· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.

연도	주당배당금	비고
2025년	1,500원	중간배당 500원 + 결산배당 1,000원 합산, 업황 부진으로 전년 대비 대폭 감소
2024년	2,000원	2년 연속 중간배당 실시. DART 공시 기준 교차검증 완료
2023년	3,500원	DART 공시 기준 교차검증 완료
2022년	3,500원	DART 공시 기준 교차검증 완료
2021년	8,300원	DART 공시 기준 교차검증 완료
2020년	3,600원	DART 공시 자동 수집(중간 연도 공백 보완, 2026-08-26)
2019년	6,700원	DART 공시 기준 교차검증 완료

실적

연도	매출액	영업이익	당기순이익	부채비율
2025년	18조 4,830억원	-9,431억원	-2조 4,761억원	76.5%
2024년	19조 8,948억원	-9,145억원	-1조 8,255억원
2023년	19조 5,644억원	-3,916억원	-392억원

당기순이익 대비 배당금총액

배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.

출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-08-25

가상 매수

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