같은 가공식품인데, 2025년 성적표는 정반대로 갈렸습니다

공장이 해외로 나간다 — 2024~2027년 대형 증설 러시

• 오리온은 베트남에서 펩시코의 스낵 브랜드 프리토레이가 공격적으로 치고 들어오자, 현지 점유율이 70%에 육박하는 강점 카테고리인 파이류를 앞세워 대응 전략을 다시 짜고 있다.

불닭이 쏘아올린 K-라면 붐

• 삼양식품 불닭볶음면은 틱톡에서 태그된 게시물이 3억 6,000만건을 넘는다 — 유튜브에서 시작된 '파이어 누들 챌린지'가 틱톡으로 옮겨가며 2X·3X·6X·10X 매운맛 단계별로 계속 확산 중.
• 이 흐름을 타고 삼양식품 해외매출 비중은 81~82%까지 올라감(수출 체력 표 참고).
• 한류(K-드라마·K팝)와 소비재 수출의 연관성도 확인된다 — 한류산업 수출이 늘면 식품 수출도 함께 늘어나는 승수 효과가 있다는 분석이 있다(다만 이 승수 값은 추정 방법에 따라 편차가 있어 단정하기는 어렵다).
• 미국이 2025년 4월 예고했던 25% 상호관세는 그해 7월 30일 한미 정상 간 협상을 거쳐 15%로 낮아졌고, 8월 7일부터 이 세율로 시행 중이다 — 식품에는 별도의 단계적 인하 일정이 없어 이 15%를 계속 그대로 적용받는다. 그럼에도 K-푸드의 미국向 수출은 2026년 들어서도 성장세를 이어갔다 — 다만 같은 시기 다른 변수(중동發 물류·환율 변동)도 겹쳐 있어 관세만의 순수 효과로 보기는 어렵다.

정부 목표와 관세라는 변수

• 2025년 4월 미국이 25% 상호관세를 예고하자 업계에서는 '개별 기업 대응만으로는 한계가 있다'는 우려가 나왔다 — 이후 세율 인하는 대미 투자 3,500억달러 등을 맞바꾼 결과다.
• 김치 수출이 관세 충격을 먼저 받았다 — 2025년 8월 미국向 수출액이 전년 동월 대비 줄었는데, 물량은 오히려 증가(가격 경쟁력이 관세만큼 깎였다는 뜻).
• 라면처럼 브랜드력·유통망을 갖춘 품목은 관세를 가격에 일부 전가할 여력이 있지만, 김치처럼 대체재가 많고 마진이 얇은 품목은 관세 충격을 그대로 받는다는 차이가 있다.

원자재값·환율이라는 양날의 검

• 코코아값 급등이 롯데웰푸드가 매출은 역대 최대를 찍고도 영업이익이 30% 넘게 줄어든 직접적 원인(추이는 위 그림 참고).
• 초콜릿 소비자가는 코코아 원가가 내려가도 곧바로 따라 내려가지 않는다 — 독일 람베르츠 등은 고가에 매입해둔 재고 소진 때문에 2026년 중반까지도 가격을 유지한다고 밝혔고, 하반기 들어 코코아값이 코트디부아르·가나 등 서아프리카 공급 차질 우려로 다시 급등해 원자재 부담이 커지는 국면.
• 환율은 방향에 따라 승자가 갈린다 — 2025년 말 원/달러가 28년 만의 최고치까지 오르며 식품기업들의 외환손익이 크게 나빠졌는데, 2026년 8월에는 정반대로 약 1년 만의 최저치까지 내려오며 상황이 뒤집힘.
• 이 두 국면에서 롯데웰푸드와 삼양식품은 정반대로 움직인다 — 원자재 수입 비중이 큰 롯데웰푸드는 원화가 강해질수록(환율 하락) 유리하고, 수출 비중이 큰 삼양식품은 반대로 원화 강세일 때 이익이 줄어든다.
• 즉 같은 '음식료'라도 원자재 수입 비중이 큰 회사는 강달러에서, 수출 비중이 큰 회사는 원화 강세에서 웃는 구조라 — 환율 방향 하나로 업종 내 실적이 서로 반대로 움직일 수 있음.

내수는 정체, 해외가 성장동력

• CJ제일제당은 2025년 해외 식품 매출이 국내 식품 매출을 사상 처음 추월했다 — 전체 식품 매출의 절반 이상을 해외에서 낸다.
• 미국 B2C 냉동만두 시장에서 비비고는 점유율 1위를 지키고 있다 — 2018년 슈완스 인수가 지금 북미 성장의 기반이 됐다.
• 식품업계가 해외로 눈을 돌리는 배경엔 저출산·고령화로 가공식품 소비층 자체가 줄어드는 인구 구조 변화가 있다.
• 롯데는 한국·일본 식품 계열사의 해외 사업을 하나로 묶는 합작법인을 출범시켰다 — 내수 정체를 각자 버티기보다 해외에서 협력으로 돌파하려는 시도다.
• 풀무원은 2023년 '디자인밀'을 론칭해 65세 이상 대상 '시니어케어', 당뇨·암환자 대상 '메디케어' 라인을 구축하는 등 인구 구조 변화에 맞춰 제품 라인업 자체를 재편하고 있다.

GLP-1 비만치료제가 바꾸는 식탁

• 네슬레는 이 흐름에 맞춰 GLP-1 복용자의 근육 손실을 보완하는 고단백 브랜드 '바이탈 퍼슈트'를 새로 내놨다 — 위협을 새 제품 카테고리로 바꾸려는 시도.
• GLP-1 사용자는 복용 후 외식 지출도 약 8% 줄였고, 74%는 이전보다 식품 라벨을 꼼꼼히 확인한다고 답했다 — 저당·고단백 표시가 매출에 실제로 영향을 미치는 시대로 넘어가고 있다는 뜻.

코코아 쇼크는 롯데웰푸드만의 이야기가 아니다