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416180 · 배터리 · 국내 · 코스닥
신성에스티
24,500원배당수익률 0.8%섹터 평균 0.5% 대비 +0.3%p · 14곳 중 3위3년 연속 지급
1년 전 0.4% → 현재 0.8% · 배당금은 그대로인데 주가가 -45%(확인 필요)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
169원
세전 200원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
1,875억원
발행주식수 약 7,656,139주
지급월4월 · 169원
기업 소개
2004년 설립돼 이차전지 부품(버스바, 모듈케이스)과 IT·자동차 부품을 생산하며, 2025년 기준 매출의 71%가 이차전지 부문에서 나온다. 주요 고객사는 LG에너지솔루션이다. 2025년에는 미국 법인 SHINSUNG ST USA로 에너지저장장치(ESS) 핵심 부품의 현지 양산 체제를 구축했다.
산업 방향과 지속가능성
신성에스티는 2023년 코스닥 상장 이후 3년째 주당 200원의 현금배당을 유지해왔지만, 2025 사업연도 배당성향은 320.91%까지 치솟았다. 배당금을 늘려서가 아니라 미국 켄터키 신설법인의 초기 투자비용이 한꺼번에 반영되면서 연결 당기순이익이 전년 대비 약 92% 급감했기 때문이다. 같은 해 11월에는 2023년부터 신탁계약으로 사들여온 자기주식 15만5,592주(발행주식의 1.72%) 전량을 소각이나 시장 매도가 아니라 0% 금리 교환사채의 교환대상으로 내놓아 미국 법인 증자 자금을 마련하는 데 썼다. 배당의 안정성보다 북미 ESS 시장 진출이라는 성장 투자 쪽으로 자본 배분의 무게중심이 옮겨가 있음을 보여주는 흐름이다.
주주환원2023 사업연도(상장 첫해)부터 2025 사업연도까지 주당 현금배당금은 200원으로 동결됐고, 시가배당률은 주가 상승에 따라 0.8%(2024년 지급분)에서 0.6%(2026년 지급 예정분)로 낮아졌다(rcept_no 20240208901139, 20250219900766, 20260209901036). 2025 사업연도 배당총액은 발행주식 903만9,778주 중 자기주식 15만5,592주를 제외한 888만4,186주를 기준으로 17억7,683만7,200원이며, 같은 기간 연결 당기순이익 5억5,368만원과 비교한 배당성향은 320.91%다(rcept_no 20260209901036, 20260316001016). 회사는 2026년 4월 27일 자율공시한 기업가치 제고 계획에서 이 배당성향 대신 '재무건전성 기반 주주환원 정책 운영, 배당성향 25% 유지'를 목표로 제시했고, 조세특례제한법 제104조의27에 따른 2025년 고배당기업 지위도 함께 공시했다(rcept_no 20260427900734). 2023~2025년 신탁계약 매입으로 쌓아온 자기주식 15만5,592주는 그동안 한 번도 소각되지 않았는데, 2025년 11월 전량이 교환사채 교환대상으로 지정되면서 사실상 주주환원 재원에서 성장투자 재원으로 용도가 바뀌었다(rcept_no 20251029000241, 20251106000343). 회사는 해당 교환사채가 전량 주식으로 교환되더라도 최대주주 등의 의결권 지분율 하락폭은 44.89%에서 44.12%로 0.77%포인트에 그쳐 지배구조에 미치는 영향은 제한적이라고 설명했다(rcept_no 20251029000241).
전략2025년 1월 미국 켄터키에 100% 종속법인 SHINSUNG ST USA INC.를 설립했고, 같은 해 7월 이사회는 ESS 수냉식 열관리 부품(히트싱크) 양산라인 구축을 위한 설비 취득을 결정했다(rcept_no 20250703900048). 최초 공시 당시에는 제세공과금 등을 제외한 3,200만 달러(약 433억원, 2025-07-01 기준환율 적용) 규모로 추정됐으나, 같은 달 계약이 확정되면서 취득금액은 431억2,364만3,205원(거래상대방 씨아이에스 등)으로 정정됐고 취득예정일도 물류 지연으로 2025년 12월 31일로 재조정됐다(rcept_no 20250723900521, 20251017900506). 이 투자를 뒷받침하기 위해 회사는 3,500만 달러(약 473억원, 금리 5.8%, 6년 만기)의 채무보증에도 나섰는데, 이는 연결 자기자본의 46.2%에 해당하는 규모라고 회사는 밝혔다(rcept_no 20251029000241). 2026년 본격 양산을 앞두고 추가로 필요한 약 1,500만 달러의 운영자금에 대해서는 유상증자(지분 희석)·추가 차입(금리·환리스크 확대)·자기주식 직접매각(오버행 우려) 등의 단점을 검토한 끝에, 내부자금 59%(약 127억원)와 자기주식 담보 교환사채 41%(87억7,538만8,800원, 0% 금리)를 조합하는 방식을 선택했다(rcept_no 20251029000236, 20251029000241). 미국 법인 자본금은 2025년 9월 말 기준 142억9,200만원이었고, 2025년 12월 이사회의 추가 출자 결정(1,000만 달러, 146억9,100만원)으로 한 해 만에 총액 기준 두 배 이상으로 늘었다(rcept_no 20251203900411).
신사업 · R&D미국 법인이 생산하는 히트싱크는 기존 주력 제품인 버스바·모듈케이스보다 부가가치가 높은 수냉식 열관리 부품으로, 회사는 이를 AI·데이터센터 확산에 따른 북미 ESS 시장 성장에 대응하는 신제품으로 설명한다(rcept_no 20251029000241). 2026년 4월 자율공시한 기업가치 제고 계획에서도 '고부가치 신제품 개발을 위한 R&D 투자 지속'과 '해외 생산거점 확보 및 고객사 다변화를 통한 성장 기반 마련'을 중장기 과제로 제시했다(rcept_no 20260427900734). 실제로 2026년 상반기 연결 매출액은 1,101억1,833만원으로 전년 동기(533억5,570만원) 대비 두 배 가까이 늘었지만, 같은 기간 연결 영업이익은 11억3,014만원으로 오히려 전년 동기(31억3,905만원)보다 줄어, 신규 라인의 초기 비용을 매출 성장이 아직 완전히 상쇄하지 못하고 있다(DART fnlttSinglAcnt.json, corp_code 00761183, bsns_year 2026, reprt_code 11012 직접조회).
국가 · 정책 관계회사는 매출액 또는 손익구조 30% 이상 변동 공시에서 2025년 실적 부진의 원인 중 하나로 '고객사 생산 거점 재조정(미중 무역갈등 및 관세 영향 등)'을 직접 명시해, 배터리 공급망을 둘러싼 미중 갈등이 매출 구조와 생산기지 배치에 실제 영향을 주고 있음을 인정했다(rcept_no 20260220900581). 비슷한 시기 미국 켄터키에 생산라인을 새로 짓고 자본을 집중 투입한 결정도 이런 관세·공급망 재편 흐름 속에서 나왔다. 한편 국내에서는 정부의 기업 밸류업 프로그램과 연계된 조세특례제한법 제104조의27에 따라 2025년 고배당기업으로 자율공시했는데, 이는 배당금이 늘어서가 아니라 순이익이 급감해 배당성향이 높아진 결과라는 점에서 정책적 인정과 실질적 주주환원 확대 사이에는 온도차가 있다(rcept_no 20260427900734).
미국 켄터키 법인은 연결 자기자본의 46.2%에 달하는 채무보증에 이어 자본금까지 1년 만에 두 배 이상으로 늘어난 상태인데, 2026년 상반기 연결 영업이익은 매출이 두 배 가까이 늘었음에도 오히려 전년 동기보다 줄어 아직 손익분기점을 넘겼다고 보기는 이르다. 밸류업 계획이 제시한 배당성향 25% 목표는 2025 사업연도 실제 수치(320.91%)와 격차가 커서 이익이 충분히 회복되지 않으면 향후 배당금 자체가 조정될 가능성을 배제할 수 없고, 자기주식은 이미 교환사채 재원으로 전량 묶여 있어 추가적인 주가 방어나 소각 수단으로 쓰기도 당분간 어려운 상태다.
지켜볼 것 · 2025년 11월 13일부터 2030년 10월 30일까지인 교환사채 교환청구 기간 중 실제 교환권 행사 여부와, 2027년 2월 전후로 나올 것으로 예상되는 FY2026 현금·현물배당결정 공시에서 배당성향이 밸류업 목표치인 25%에 가까워지는지를 함께 지켜봐야 한다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-23 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
한국거래소 공시 기준, 2025년 사업연도 배당성향 320.9%로 고배당기업 공시 목록에 있습니다. 2026~2028년 배당소득 분리과세 신청 요건에 해당할 수 있으나, 실제 적용 여부는 세금 안내를 참고해 세무 전문가와 상의하세요.
배당 안정성 요약
배당성향
위험(321%)
이익보다 많은 금액을 배당하고 있어(또는 적자) 배당 삭감 가능성이 높습니다.
배당 삭감 이력
삭감 이력 없음
지속가능성 등급
3년 연속 지급
과거 삭감 이력이 미래를 보장하진 않지만, 배당 지속성 판단에 참고하세요.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-10-08
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주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-09-28
주가 추이
52주 최고 44,900원52주 최저 14,500원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
-45.0%
주가 -45.4% · 배당 200원(0.4%)
최대 낙폭(MDD)
-67.7%
2025-10-30 → 2026-07-29
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
유지최근 2년 연평균 +0.0%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
3년간 배당 유지2025년· 유지·성장
주당배당금 200원
2025년 기준 배당수익률(추정) 0.6%
전년 대비 - 0.0%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 200원 | |
| 2024년 | 200원 | |
| 2023년 | 200원 |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 1,169억원 | 22억원 | 5억원 | 136.1% |
| 2024년 | 1,270억원 | 88억원 | 71억원 | |
| 2023년 | 1,246억원 | 83억원 | 91억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-10-27
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