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375500 · 건설 · 국내 · 코스피
DL이앤씨
88,500원배당수익률 1.0%섹터 평균 2.3% 대비 -1.3%p · 31곳 중 24위5년 연속 지급 · 감액 2회
1년 전 1.2% → 현재 1.0% · 배당금이 65% 늘어난 영향(좋은 신호)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-09-15
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
753원
세전 890원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
2조 3,680억원
발행주식수 약 26,757,624주
지급월4월 · 753원
기업 소개
DL이앤씨는 주택 브랜드 아크로로 잘 알려진 주택사업과 토목·플랜트 사업을 함께 하는 건설사다. 2025년 매출은 7조4,024억원, 영업이익은 3,870억원으로 영업이익률이 전년 3.3퍼센트에서 5.2퍼센트로 개선됐다. 재건축·재개발 조합이 고객인 주택 매출 2조5,370억원과 석유화학·정유사가 고객인 플랜트 매출 2조4,760억원 규모가 비슷하다. 최근 가장 눈에 띄는 것은 소형모듈원전 투자의 성과다. 2023년 미국 엑스에너지에 전환사채 2,000만달러를 투자해 그 회사 원전의 설계·구매·시공 참여권을 확보했는데, 엑스에너지가 2026년 4월 나스닥에 상장하며 지분 가치가 3년 만에 여섯 배인 약 1조6,000억원으로 불어났다. 국내 건설사 최초로 엑스에너지 표준설계까지 맡아 2030년 가동 목표인 1호기부터 적용된다. 지금의 회사는 2021년 대림산업이 인적분할하며 생겼는데, 지주회사 디엘홀딩스가 지분 44퍼센트, DL이앤씨가 56퍼센트를 나눠 가졌고 디엘홀딩스는 물적분할로 석유화학회사 디엘케미칼도 100퍼센트 자회사로 둔다.
산업 방향과 지속가능성
DL이앤씨의 2025년 매출은 7조 4024억원으로 전년보다 11% 줄었는데 영업이익은 3870억원으로 43%, 순이익은 3702억원으로 62% 늘었다. 매출이 줄어드는 와중에 이익과 주주환원 규모는 오히려 커지는 구간에 들어선 셈이다. 순이익의 4분의 1을 배당과 자사주 매입으로 돌려주는 정책이 자리를 잡아가는 동안, 정작 그 이익을 뒷받침한 해외 플랜트 사업 쪽에서는 사우디아라비아 과세당국이 8500억원대 법인세를 추징하겠다고 통보해 왔고 지난 5월에는 울산 현장에서 사망 사고까지 발생해 마냥 순탄한 흐름이라고만 보기는 어렵다.
주주환원2025년 결산배당은 보통주 기준 주당 890원으로 전년 540원보다 65% 늘었고, 배당총액은 371억원, 연결 현금배당성향은 10.05%였다. 여기에 더해 2026년 7월 30일에는 555억원 규모의 자기주식 취득 신탁계약을 삼성증권과 새로 체결했는데(계약기간 2026년 7월 31일~12월 24일), 이는 2025년 연결순이익 3702억원의 15%에 해당하는 금액이다. 회사는 2024~2026년 동안 매년 연결순이익의 10%는 현금배당으로, 15%는 자사주 매입으로 돌려주는 정책을 쓰고 있고, 2024년에는 그동안 사들인 자사주 중 약 294만주를 실제로 소각하기도 했다.
전략매출이 줄어드는데 이익이 늘어나는 흐름은 마진이 낮은 국내 주택 부문 비중이 줄고 플랜트·해외 부문 비중이 커진 결과로 풀이된다. 이 흐름은 2026년에도 이어져 상반기 매출은 3조 5282억원으로 전년 동기보다 7% 줄었지만 영업이익은 3168억원으로 53% 늘었고, 2분기만 보면 영업이익이 1594억원으로 전년 동기 대비 26% 증가했다. 매출 총량보다 이익률을 우선하는 포트폴리오 전환이 당분간 이어질 것으로 보인다.
신사업·R&DDL이앤씨는 미국 원전기업 엑스에너지와 소형모듈원전(SMR) 표준설계 협력을 진행하고 있고, 테레스트리얼 에너지와는 산업용 열원 공급이 가능한 용융염원자로를 공동 개발하고 있다. 플랜트 EPC에서 쌓은 역량을 데이터센터 건설로도 확장해 관련 레퍼런스를 늘리는 중이지만, 아직 매출이나 이익에서 차지하는 비중은 크지 않아 신사업이 실적에 실질적으로 기여하려면 시간이 더 필요해 보인다.
규제 대응2026년 5월 25일 울산 에쓰오일 샤힌 프로젝트 현장에서 근로자 사망 사고가 발생해 다음 날 중대재해 공시가 나갔고, 고용노동부가 중대재해처벌법 위반 여부를 조사하고 있다. 대형 현장을 다수 운영하는 건설사 특성상 안전관리 의무와 처벌 수위가 계속 강화되는 국내 규제 환경 아래에서는, 사고가 한 번 더 발생할 경우 형사처벌과 공사 중단으로 이어질 위험을 함께 안고 있다.
국가·정책 관계2026년 6월 22일에는 사우디아라비아 국세청이 2006~2019년 수주한 설계·조달·시공(EPC) 용역과 관련해 약 8533억원의 법인세를 추징하겠다고 통보했다는 공시가 나왔다. 회사는 본사 인력이 국내에서 수행한 업무에 대한 이중과세이자 한·사우디 조세조약 위반이라고 보고 현지 불복 절차와 국가 간 상호합의절차(MAP)를 함께 추진하겠다는 입장이다. 실제 세금 납부로 이어질지는 아직 불확실하지만, 중동 매출 비중이 큰 회사인 만큼 결과에 따라 재무 부담의 크기가 달라질 수 있다.
배당과 자사주 매입 규모가 커진 것은 사실이지만 연결 현금배당성향 자체는 최근 5년간 10~11%대에서 크게 벗어난 적이 없다. 배당총액이 늘어난 건 배당성향이 높아져서라기보다 이익 자체가 커진 결과에 가깝다는 뜻이다. 비상장 최대주주인 대림과 그 대림을 지배하는 이해욱 회장으로 이어지는 지분 구조도 그대로여서, 주주환원이 커질수록 그 수혜가 총수 일가 쪽에 두텁게 돌아간다는 지적도 꾸준히 나온다. 사우디 세무 분쟁이나 중대재해 조사 결과가 나쁜 쪽으로 흐르면 지금의 이익 개선 흐름과 주주환원 계획도 함께 흔들릴 수 있다.
지켜볼 것 · 다음 분기 이후로는 사우디 과세당국과의 불복 절차 및 상호합의절차가 어떻게 진행되는지, 울산 중대재해 조사에서 추가 제재가 나오는지를 먼저 지켜볼 필요가 있다. 동시에 하반기 플랜트·데이터센터 신규수주가 실제 매출로 이어지는지, 2026년 결산에서도 연결순이익의 25%를 배당과 자사주 매입으로 환원하는 정책이 그대로 유지되는지가 다음 배당 흐름을 가늠할 핵심 변수다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-12 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
배당 안정성 요약
배당성향
안정(10%)
이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.
배당 삭감 이력
삭감 후 회복
지속가능성 등급
5년 연속 지급
감액 2회
2023년 배당을 50% 줄였으나 2025년부터 다시 늘어나고 있습니다.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-08-27
주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21
주주 구성
최대주주 DL㈜ 지분율 23.15%(2025년 기말 기준, 기초 23.15%)
소액주주 지분율 58.99%
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(최대주주 현황·소액주주현황) · 최종 확인 2026-08-07
주가 추이
52주 최고 102,500원52주 최저 38,700원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
+103.6%
주가 +101.6% · 배당 890원(2.0%)
최대 낙폭(MDD)
-48.9%
2026-04-15 → 2026-07-29
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
2년 연속 인상최근 4년 연평균 -24.2%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
2년 연속 배당 성장2025년· 유지·성장
주당배당금 890원
2025년 기준 배당수익률(추정) 2.2%
전년 대비 ▲ 64.8%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중(올해)· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 890원 | |
| 2024년 | 540원 | |
| 2023년 | 500원 | |
| 2022년 | 1,000원 | |
| 2021년 | 2,700원 |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 7조 4,024억원 | 3,869억원 | 3,701억원 | 84.4% |
| 2024년 | 8조 3,184억원 | 2,709억원 | 2,292억원 | |
| 2023년 | 7조 9,910억원 | 3,306억원 | 2,021억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-08-23
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- DealSiteTV·2025. 12. 16.
[핀포인트] [DL이앤씨] 배당 기준일 바꿨지만…밸류업 발목 잡는 지배구조 ↗
DL이앤씨가 배당 기준일을 이사회가 정하는 방식으로 바꿔 예측가능성을 높였지만, 비상장 대림 중심의 지배구조가 밸류업 효과를 제약한다는 평가가 나온다.
가상 매수
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