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대덕전자

98,600원배당수익률 0.5%섹터 평균 1.5% 대비 -1.0%p · 49곳 중 25위5년 연속 지급 · 감액 1회

1년 전 1.5% → 현재 0.5% · 배당금이 25% 늘어난 영향(좋은 신호)

현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-09-15

2025년 기준 주당 예상 세후 배당금

423원

세전 500원, 15.4% 원천징수 기준

시가총액

4조 7,786억원

발행주식수 약 48,464,672주

지급월4월 · 423원

기업 소개

삼성전자 등에 반도체 기판과 PCB(인쇄회로기판)를 공급하는 대덕그룹 계열 제조사다. 인공지능 서버·데이터센터향 FC-BGA(반도체 패키지 기판) 수요 급증에 힘입어 3년간 이어진 FC-BGA 사업 적자에서 2025년 4분기 흑자로 전환했으며, 2026년에는 반도체 수요 증가에 대응해 생산설비 투자(497억원)와 생산공장 증설(213억원)을 잇달아 결정했다.

산업 방향과 지속가능성

대덕전자는 AI 데이터센터용 반도체 패키지기판(FC-BGA) 수요에 힘입어 2026년 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 약 3,666% 급증하는 화려한 턴어라운드를 이뤘다. 그러나 이 반등을 뒷받침한 대규모 선행투자 탓에 FY2025 잉여현금흐름은 44억원에 그쳐, 257.7억원 규모 배당총액의 17%밖에 채우지 못하는 역설적 상황에 놓여 있다.

주주환원보통주 주당 현금배당금은 FY2021 300원→FY2022 400원→FY2023 300원→FY2024 400원→FY2025 500원으로 등락을 거듭했고, (연결)배당성향은 같은 기간 24.5%→11.2%→60.9%→86.8%→54.1%로 순이익 증감에 따라 크게 출렁였다(DART alotMatter 공시 기준). 자사주 매입·소각은 2021~2026년 반기보고서까지 취득·소각 수량이 전부 0으로 확인되지 않는다. FY2024부터 FC-BGA 설비투자가 급증하며 잉여현금흐름(FCF)이 FY2021~2023 배당총액의 3.9~4.6배 수준에서 FY2025에는 44억원으로 쪼그라들어, 500원 배당(총 257.7억원)의 약 17%밖에 감당하지 못하는 수준까지 떨어졌다.

전략AI 데이터센터용 FC-BGA·다층회로기판(MLB) 수요에 힘입어 2026년 2분기 매출 4,009억 7,500만원(+63%), 영업이익 703억원(전년 동기 대비 약 3,666% 증가)을 기록하며 영업이익률이 0.8%에서 17.5%로 급등하는 뚜렷한 턴어라운드를 이뤘다. 2020년 이후 반도체 기판에 누적 1조 3,000억원을 투입한 데 이어 2026년에만 시흥 B1센터(2,130억원)·안산 B2센터(4,970억원) 등을 더해 총 8,500억원 이상을 2027년 말까지 추가 투자할 계획이다. 글로벌 빅테크가 선수금을 주며 장기공급계약(LTA) 체결을 먼저 요청하는 '수요 우위' 구조로 바뀌었지만, 2026년 8월 들어 다수 증권사가 목표주가를 낮추며 가동률 회복이 늦어질 경우 선행투자에 따른 감가상각비 부담이 이익을 갉아먹을 수 있다는 점을 리스크로 짚었다.

신사업 · R&D2026년 9월 KPCA쇼에서 유기소재 코어 대비 영률이 8배, 유리코어 대비로도 3.4~3.9배 높은 세라믹 코어 기판(CCS) 시제품을 처음 공개했고, 유리기판·CPO(공동패키징광학)는 아직 연구개발·기술로드맵 발표 단계로 세종사업장에 파일럿 라인을 구축 중인 삼성전기보다 상용화 속도가 뒤처져 있다. 광통신용 SLP 기판, 비메모리 패키지 기판용 원자재 국산화도 병행 중이나 투자규모와 매출 반영 여부는 공개되지 않았다. 이 밖에 한국벤처투자의 반도체생태계펀드 산하 'K-Semi 르네상스 투자조합'(2025년 말 1차 결성 1,220억원)에 출자자로 참여했다.

국가·정책 관계베트남 B5센터(2015년 완공)가 핵심 해외 생산거점이며, 삼성전자·SK하이닉스향 반도체 패키지 기판을 공급하는 구조상 미국 정부가 추진 중인 반도체 관세 차등 적용 방침에 간접적으로 노출돼 있다 — 산업통상자원부 김정관 장관이 2026년 9월 초 '한국산 반도체가 경쟁국보다 불리한 대우를 받지 않는다는 원칙'으로 협의 중이라고 밝힌 사안이다. 국내에서는 산업통상자원부의 제조현장 AI 전환 지원사업 대상 10곳 중 하나로 선정됐고(2026년 7월경), 2023년 수립한 탄소중립 로드맵에 따라 협력사·물류를 포함한 공급망 전체의 Scope 3 온실가스 배출량 검증 체계도 구축했다.

AI 반도체 기판 슈퍼사이클 기대가 실적과 주가에 상당 부분 선반영된 가운데, 대규모 설비투자로 잉여현금흐름이 배당은 물론 자체 투자재원조차 빠듯하게 만들고 있다는 점을 함께 봐야 한다.

지켜볼 것 · 시흥·안산 신공장 가동률이 예정대로 올라와 잉여현금흐름이 다시 배당을 넉넉히 커버하는지, 그리고 미국 반도체 관세 협상 결과가 실적에 미칠 영향을 지켜봐야 한다.

공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-11 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.

한국거래소 공시 기준, 2025년 사업연도 배당성향 54.1%로 고배당기업 공시 목록에 있습니다. 2026~2028년 배당소득 분리과세 신청 요건에 해당할 수 있으나, 실제 적용 여부는 세금 안내를 참고해 세무 전문가와 상의하세요.

배당 안정성 요약

배당성향

안정(54%)

이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.

배당 삭감 이력

삭감 후 회복

지속가능성 등급

5년 연속 지급

감액 1회

2023년 배당을 25% 줄였으나 2025년부터 다시 늘어나고 있습니다.

2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-09-04

주주환원(자사주)

최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.

출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21

주주 구성

최대주주 ㈜대덕 지분율 31.46%(2025년 기말 기준, 기초 31.46%)

소액주주 지분율 56.59%

출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(최대주주 현황·소액주주현황) · 최종 확인 2026-08-07

주가 추이

52주 최고 190,900원52주 최저 26,600원

최근 1년 실제 결과

과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.

총수익률(주가+배당)

+271.2%

주가 +269.3% · 배당 500원(1.9%)

최대 낙폭(MDD)

-61.0%

2026-05-29 → 2026-07-30

배당 이력

공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.

2년 연속 인상최근 4년 연평균 +13.6%

배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)

2년 연속 배당 성장

2025년· 유지·성장

주당배당금 500원

2025년 기준 배당수익률(추정) 1.1%

전년 대비 ▲ 25.0%

유지·성장 삭감 무배당 집계 중(올해)· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.

연도	주당배당금	비고
2025년	500원	FC-BGA 흑자전환 등 실적 개선에 힘입어 배당 확대
2024년	400원
2023년	300원	DART 공시 기준 교차검증 완료
2022년	400원	DART 공시 기준 교차검증 완료
2021년	300원	DART 공시 기준 교차검증 완료

실적

연도	매출액	영업이익	당기순이익	부채비율
2025년	1조 652억원	490억원	476억원	31.3%
2024년	8,921억원	112억원	237억원
2023년	9,096억원	237억원	253억원

당기순이익 대비 배당금총액

배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.

출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-08-27

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