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007660 · 전자부품 · 국내 · 코스피
이수페타시스
107,500원배당수익률 0.2%섹터 평균 1.5% 대비 -1.3%p · 49곳 중 32위3년 연속 지급
1년 전 0.2% → 현재 0.2% · 배당금이 53% 늘어난 영향(좋은 신호)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-09-16
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
195원
세전 230원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
5조 4,689억원
발행주식수 약 50,874,296주
지급월4월 · 195원
기업 소개
이수페타시스는 이수그룹 계열의 다층 인쇄회로기판(PCB) 전문기업으로, 인공지능 서버·데이터센터용 고다층·고사양 PCB 수요 확대의 수혜를 보고 있다. 2024년에는 신규 공장 신설과 설비투자에 4,000억원을 투입해 생산능력을 늘렸고, 태국에도 현지 법인(ISU-APEX)을 설립해 해외 생산거점을 마련했다.
산업 방향과 지속가능성
이수페타시스는 AI 데이터센터용 초고다층기판(MLB)을 만드는 회사로, 2024~2026년 엔비디아·구글·메타향 서버·스위치용 PCB 수요 폭증에 힘입어 매출·영업이익이 분기마다 가속 성장하고 있다. 다만 그 성장의 이면에는 5년 누적 잉여현금흐름이 사실상 0에 수렴할 만큼 공격적인 설비투자가 있고, 2024년 말 제이오 인수 시도·철회 논란을 거친 유상증자로 자금을 조달해온 구조여서 '성장'과 '재무 건전성' 사이의 긴장이 뚜렷한 종목이다.
주주환원주당 현금배당금은 FY2022 100원(배당성향 6%)에서 FY2023 100원(13%), FY2024 150원(13%), FY2025 230원(11%)으로 늘었지만 주가 급등으로 배당수익률은 0.2~0.3%에 그친다(DART 배당결정 공시 및 사업보고서 20260323000847 원문 확인). 자사주 매입·소각은 2021~2026년 전 기간 전혀 없다. 회사는 2025년 4월 '기업가치제고계획'에서 별도 기준 배당성향을 2029년까지 25~30%로 높이겠다고 밝히면서도 2028년까지 대규모 설비투자가 누적 순이익을 웃돌 것이라며 투자 우선·배당 후순위 기조를 공식화했다. 실제로 2021~2025년 5년 누적 잉여현금흐름은 약 9.6억원으로 사실상 0에 수렴해, 배당 재원은 영업현금이 아니라 2025년 유상증자(2,808억원 조달) 등 외부 자금조달에 의존해온 구조다.
전략2025년 매출 1조 880억원(+30%)·영업이익 2,047억원(+101%)에 이어 2026년 2분기엔 분기 기준 사상 최대 실적(매출 3,799억원, 영업이익 771억원, 전년동기대비 각각 +57.4%·+83.2%)을 기록하며 AI 서버·스위치용 MLB 수요를 발판으로 가속 성장 중이다. 다만 2024년 11월 2차전지 소재사 제이오 인수(지분 2,578억원+전환사채 420억원)를 위해 5,500억원 규모 유상증자를 발표했다가 주가 급락과 금감원 정정신고서 재요구를 거쳐 2025년 1월 인수를 철회하고, 증자 규모도 2,825억원으로 줄여 용도를 MLB 생산설비 투자로 재조정하는 등 자금조달·의사결정 신뢰성 이슈를 겪었다. 대구 6공장 후속 투자(2028년까지 생산능력 2조원대 목표)를 이어가고 있으나 엔비디아 등 소수 빅테크 고객사에 대한 실적 의존도가 높아 그쪽 설비투자 사이클과 반도체 업황 심리에 주가·실적 변동성이 크게 노출돼 있다.
신사업 · R&D기업부설연구소가 1600G급 데이터센터용 PCB, AI 가속기용 고밀도 PCB(Stacked Via 안정화 등), 초저손실 신소재 등 3개 차세대 과제를 진행 중이며 연구개발비는 2023년 52.6억원→2024년 67.7억원→2025년 84.0억원으로 매년 늘었지만 매출액 대비로는 아직 1% 미만이다(사업보고서 20260323000847). 2025년 3월 태국 현지업체 APEX CIRCUIT와 합작법인 ISU-APEX(지분 85%, 출자 약 37.6억원)를 설립해 동남아 판매거점을 새로 확보했으나 매출 기여는 아직 미미한 초기 단계다.
규제 대응공정거래위원회 제재나 수출통제·관세 부과 이력은 이번 조사에서 확인되지 않았고, 산업안전·환경 규제 위반 논란도 없다. 다만 2024년 11월 추진했던 제이오 인수를 2025년 1월 철회하는 과정에서 계약금 158.1억원 반환을 놓고 제이오 측과 소송전이 벌어져, 2025년 4월 소장 접수 이후 2026년 9월 현재까지 1심 판결이 나지 않은 채 진행 중이다.
국가·정책 관계중국 후난성 샹탄에 생산+판매법인(ISU Petasys Hunan)을 두고 오라클·구글·마이크로소프트·메타 서버기판을 직접 공급하지만, 회사 스스로 '미중 분쟁 불확실성이 해소되면 후난법인 생산능력을 강화하겠다'며 최고사양 초고다층기판 생산은 여전히 대구·구미 등 국내 공장에 집중하고 있다(딜사이트, 2025.5.22). 경쟁사 다수가 중국 업체라는 점에서 미국의 대중 관세 정책이 오히려 점유율 확대 기회로 해석되는 동시에, 후난법인을 통한 대미 공급 물량은 반대로 미중 통상갈등 리스크에 노출되는 이중적 구조다. 국내에서는 2023년 5월 산업통상자원부·대구시의 지방투자촉진보조금 지원 아래 약 1,200억원 규모 대구 신공장을 준공했고, 2025년 11월에도 대구시와 503억원 규모 신규 투자협약을 체결하는 등 지자체 차원의 정책 지원을 받고 있다.
5년 누적 잉여현금흐름이 사실상 0에 수렴할 만큼 공격적인 설비투자가 이어지는 가운데 배당 확대 목표(2029년 배당성향 25~30%)의 재원이 여전히 외부 자금조달에 의존하고 있고, 엔비디아 등 소수 고객사·AI 설비투자 사이클에 대한 실적 의존도도 함께 볼 필요가 있다.
지켜볼 것 · 대구 6공장 후속 투자가 계획대로 진행되는지, 제이오 계약금 반환 소송의 1심 결과, 그리고 2029년 배당성향 25~30% 목표를 향한 실제 배당 확대 속도를 지켜봐야 한다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-11 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
배당 안정성 요약
배당성향
안정(11%)
이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.
배당 삭감 이력
삭감 이력 없음
지속가능성 등급
3년 연속 지급
과거 삭감 이력이 미래를 보장하진 않지만, 배당 지속성 판단에 참고하세요.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-08-27
주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21
주가 추이
52주 최고 161,400원52주 최저 59,200원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
+40.5%
주가 +40.2% · 배당 230원(0.3%)
최대 낙폭(MDD)
-63.3%
2026-04-22 → 2026-07-30
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
2년 연속 인상최근 2년 연평균 +51.7%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
2년 연속 배당 성장2025년· 유지·성장
주당배당금 230원
2025년 기준 배당수익률(추정) 0.2%
전년 대비 ▲ 53.3%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중(올해)· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 230원 | KRX 상장공시(KIND) 배당정보 기준 확인 |
| 2024년 | 150원 | KRX 상장공시(KIND) 배당정보 기준 확인 |
| 2023년 | 100원 | KRX 상장공시(KIND) 배당정보 기준 확인 |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 1조 880억원 | 2,047억원 | 1,604억원 | 70.5% |
| 2024년 | 8,368억원 | 1,018억원 | 740억원 | |
| 2023년 | 6,753억원 | 621억원 | 477억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-08-23
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