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151860 · 에너지 · 국내 · 코스닥
KG에코솔루션
4,830원배당수익률 3.1%섹터 평균 3.0% 대비 +0.1%p · 18곳 중 9위9년 연속 지급 · 감액 1회
1년 전 2.1% → 현재 3.1% · 배당금이 25% 늘어난 영향(좋은 신호)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
127원
세전 150원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
2,827억원
발행주식수 약 58,542,822주
지급월4월 · 127원
기업 소개
바이오디젤 부산물(피치), 동물성 유지, 폐식용유, 팜 부산물 등 미활용 자원을 원료로 발전용 친환경 연료인 바이오중유를 제조·판매하는 바이오에너지 기업이다. 한국중부발전 등 발전사에 바이오중유를 공급하고 있으며, 2024년 KG ETS에서 현재 사명으로 변경했다.
산업 방향과 지속가능성
KG에코솔루션은 폐자원 기반 바이오중유를 만드는 바이오에너지 회사이면서, 동시에 KG스틸(철강)과 KG모빌리티(완성차)를 자회사로 둔 공정거래법상 지주회사다. 2025 사업연도 연결 매출은 7조 5,772억원에 이르지만 정작 배당 재원의 출발점이 되는 회사 자체(별도) 매출은 1,049억원에 그치고, 별도 기준 순이익은 2024년(-242억원)과 2025년(-25억원) 두 해 연속 적자를 냈다. 그런데도 보통주 배당금은 2025년 주당 150원으로 오히려 늘었고, 같은 기간 자사주 200만주를 두 차례에 걸쳐 소각했다. 배당과 자사주 정책을 뒷받침하는 힘이 본업의 최근 실적보다는 철강ㆍ자동차 자회사가 만들어내는 연결 이익과 그동안 쌓아온 이익잉여금 쪽에 있다는 뜻이다.
주주환원보통주 배당금은 2020년 110원에서 2021년 120원, 2022년 150원으로 늘었다가 2023~2024년에는 120원으로 낮아졌고 2025년 다시 150원으로 올랐다(DART 사업보고서 배당에 관한 사항, 접수번호 20230331003991ㆍ20260318001667). 연결 현금배당성향은 2020년 14.26%에서 2022년 0.6%까지 떨어졌다가 2025년 3.43%로 다시 높아졌는데, 이는 2022 사업연도 연결 당기순이익이 9,049억원으로 유독 크게 잡히면서 분모가 커진 영향이 크다. 2026년 2월 11일에는 2025 사업연도 결산배당(보통주 주당 150원, 배당금총액 62억 9,341만원, 시가배당률 2.3%)을 결정하면서 배당기준일을 결정일보다 약 7주 뒤인 3월 31일로 늦춰 잡아, 배당 금액을 먼저 확정하고 기준일을 나중에 정하는 방식을 실제로 적용했다(접수번호 20260211900284). 자사주 소각도 두 차례 있었는데, 2024년 11월 21일 이사회에서 50만주(6억 5,371만원, 접수번호 20241121900419)를, 2025년 3월 5일 이사회에서 150만주(19억 7,069만원, 접수번호 20250305900201)를 소각하기로 했고, 이 자사주는 2024년 3월 KG스틸홀딩스 흡수합병 때 배정받은 합병신주와 반대주주 주식매수청구권 행사분에서 나온 것이다.
전략KG에코솔루션은 2023년 1월 1일 공정거래법상 지주회사 요건을 충족해 지주회사로 전환됐고, 2025년 3월에는 정관에 지주사업을 사업목적으로 추가했다. 철강 자회사 KG스틸과 완성차 자회사 KG모빌리티의 최대주주 지위를 유지하며 철강ㆍ자동차ㆍ바이오에너지 세 축을 묶는 중간지주회사 역할을 하고 있다. 이 구조 때문에 2025 사업연도 연결 매출(7조 5,772억원)ㆍ영업이익(1,913억원)과 회사 자체 바이오에너지 사업의 별도 매출(1,049억원)ㆍ영업이익(43억원) 사이에 큰 격차가 생긴다. 최대주주는 2020 사업연도까지 ㈜케이지(기말 지분율 41.33%)였다가 2021 사업연도 중 케이지케미칼(주)로 넘어가 기말 46.29%까지 올라섰고, 2022~2023 사업연도 말 46%대를 유지한 뒤 2024 사업연도 말 41.34%로 낮아졌다가(같은 해 합병 신주 발행으로 발행주식총수가 3,600만주에서 4,910만 3,002주로 늘어난 영향으로 보인다) 2025 사업연도 말 42.64%로 소폭 회복됐다.
신사업 · R&D회사는 기존 발전용 바이오중유 입찰시장에서의 지위를 지키는 동시에 비입찰 시장과 차세대 바이오 선박유(BMF) 등 고부가가치 영역으로 수익구조를 다변화하겠다는 방침을 밝혔고, 2030년 바이오연료 부문 매출 7,000억원을 목표로 제시했다. 최근에는 정유사를 상대로 한 비입찰 공급계약을 확대하는 등 실제로 판로를 넓히는 모습도 나타난다. 다만 신규 사업자 진입으로 발전용 바이오중유 입찰 경쟁이 심해지고 원료(폐식용유ㆍ동물성 유지 등) 가격도 출렁이면서, 회사 자체(별도) 매출은 2025년 1,049억원으로 전년보다 17.7% 늘었는데도 영업이익은 43억원으로 오히려 59.3% 줄었다(DART 사업보고서, 접수번호 20260318001667). 수익성이 눌린 상태에서 신사업 목표를 채우려면 원가 경쟁력 확보가 관건이 될 것으로 보인다.
국가 · 정책 관계지주회사로 전환되면서 공정거래법상 자회사 행위제한 규정(같은 법 제18조 제3항)을 지켜야 하는 의무도 새로 생겼다. 이에 따라 2024년 12월 미디어 계열사 이데일리 지분을 34.98%에서 24.72%로 줄이며 최대주주 지위에서 물러났고, 남은 지분도 전량 매각할 계획이라고 공시했다(접수번호 20241210900808). 지주회사 규제가 사업 포트폴리오 정리를 사실상 강제한 사례다. 2026년 6월 9일에는 KG그룹 차원에서 향후 5년간 총주주환원율을 50%까지 확대하겠다는 밸류업 로드맵을 발표했는데, KG에코솔루션도 이 로드맵 적용 대상 상장 계열사에 포함된다. 앞서 살펴본 배당액 선확정ㆍ기준일 후행 방식 도입이나 잇단 자사주 소각은 이 로드맵과 맞물린 조치로 볼 수 있다.
배당과 자사주 소각을 뒷받침하는 별도 기준 이익잉여금은 2023년 말 4,635억원에서 2025년 말 4,281억원으로 매년 줄고 있고, 정작 본업인 바이오에너지 사업의 별도 영업이익도 원가 상승과 경쟁 심화 속에 계속 줄어드는 중이다. 자회사 KG모빌리티가 2025년 4월 결손금 보전을 위해 액면가를 5,000원에서 1,000원으로 낮추는 무상감자를 단행한 점도, 그룹 밸류업 로드맵과는 별개로 계열사별 재무 체력 차이가 여전히 크다는 사실을 보여준다.
지켜볼 것 · 2027년 2월 전후로 나올 2026 사업연도 결산배당 공시에서 배당금이 다시 늘어나는지, 그리고 배당기준일을 이번처럼 결정일보다 여러 주 뒤로 늦춰 잡는 방식을 이어가는지 지켜볼 만하다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-18 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
배당 안정성 요약
배당성향
안정(3%)
이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.
배당 삭감 이력
삭감 후 회복
지속가능성 등급
9년 연속 지급
감액 1회
2023년 배당을 20% 줄였으나 2025년부터 다시 늘어나고 있습니다.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-10-03
주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-09-28
주가 추이
52주 최고 7,360원52주 최저 4,820원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
-12.5%
주가 -15.1% · 배당 150원(2.6%)
최대 낙폭(MDD)
-34.5%
2026-04-30 → 2026-06-08
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
1년 연속 인상최근 4년 연평균 +5.7%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
1년 연속 배당 성장2025년· 유지·성장
주당배당금 150원
2025년 기준 배당수익률(추정) 2.7%
전년 대비 ▲ 25.0%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 150원 | |
| 2024년 | 120원 | |
| 2023년 | 120원 | |
| 2022년 | 150원 | |
| 2021년 | 120원 | |
| 2020년 | 110원 | |
| 2019년 | 110원 | 2019 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20200330004693)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
| 2018년 | 100원 | 2018 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20190401004571)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
| 2017년 | 100원 | 2017 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20180710000553)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 7조 5,771억원 | 1,912억원 | 1,837억원 | 99.5% |
| 2024년 | 7조 2,848억원 | 2,265억원 | 2,142억원 | |
| 2023년 | 7조 2,571억원 | 3,097억원 | 2,196억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-10-12
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