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115500 · 보안·시설관리 · 국내 · 코스닥
케이씨에스
8,590원배당수익률 2.1%섹터 평균 2.4% 대비 -0.3%p · 9곳 중 6위10년 연속 지급 · 감액 1회
1년 전 1.6% → 현재 2.1% · 배당금은 그대로인데 주가가 -25%(확인 필요)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
152원
세전 180원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
1,076억원
발행주식수 약 12,530,850주
지급월4월 · 152원
기업 소개
1974년 설립된 한국지주에서 물적분할해 2002년 설립된 시스템통합(SI) 전문기업으로, HP NonStop 기반 무정지형 시스템을 금융·통신·공공 부문에 공급해왔다. 데이터보안장치 브랜드 KEV7(2017년 상표 등록, 관련 특허 2건 보유)을 자체 개발했으며, SK텔레콤과 공동개발한 양자암호원칩(QKEV7)이 2024년 국가정보원 암호모듈검증(KCMVP) 2등급 인증을 받았다. 매출은 2023년 477억원, 2024년 295억원, 2025년 249억원으로 3년 연속 줄었지만, 영업이익은 같은 기간 32억원, 20억원, 21억원으로 매년 흑자를 유지했다.
산업 방향과 지속가능성
케이씨에스는 카드사 승인시스템처럼 멈추면 안 되는 금융 인프라를 HP 논스톱(무정지형) 서버로 구축·교체해주는 회사로, 프로젝트 단위로 매출이 잡히는 업종 특성 탓에 손익 변동폭이 크고 그게 배당 여력에도 그대로 나타난다. 2022년 순이익이 8억 3000만원대로 급감하자 주당배당금을 220원에서 140원으로 낮췄다가, 이듬해 실적이 회복되며 180원으로 올린 뒤 2023~2025년 3년째 그 수준을 지키고 있다. 같은 기간 매출은 2023년 477억원에서 2025년 249억원으로 거의 반토막 났지만, 순이익은 2024년 한 차례 줄었다가 2025년 들어 다시 늘면서 배당성향이 2024년 108.84%에서 2025년 85.46%로 낮아진 흐름이 눈에 띈다.
주주환원주당배당금은 2019~2021년 3년간 220원으로 유지되다 2022년 순이익이 8억 2900만원으로 급감하면서 140원으로 삭감됐고, 2023년 순이익이 27억 7000만원으로 회복되자 180원으로 올라간 뒤 2023~2025년 3년째 같은 수준을 지키고 있다. 배당성향은 그만큼 순이익 변동을 그대로 따라가, 2022년 202.65%까지 치솟았다가 2023년 78%로 내려갔고 2024년 다시 108.84%로 올라간 뒤 2025년 85.46%를 기록했다(2026-02-20 현금·현물배당 결정, 접수번호 20260220900421 — 시가배당율 1.8%, 배당금총액 21억 6000만원). 회사는 2026년 정기주주총회일인 3월 26일에 맞춰 '기업가치 제고 계획'을 처음 공시했는데(접수번호 20260326902189), 목표는 '배당성향 40% 이상 유지'였지만 실제 배당총액은 2024년과 2025년 모두 21억 6000만원으로 전혀 늘지 않아, 조세특례제한법상 고배당기업 분리과세 요건을 채우는 수준에 가까운 모습이다. 자사주는 2020년 이후 실제 소각 이력이 없고, 2023년(5만주, 지분 0.42%)과 2026년(3만5000주, 지분 0.29%) 두 차례 있었던 취득·처분도 각각 2018년과 2022년 주주총회에서 부여된 임직원 스톡옵션 행사분을 장내매수 후 그대로 넘겨준 것이어서(2026년 처분 접수번호 20260625000237, 취득결과보고서 접수번호 20260723000149 — 처분 후 자사주 잔량 0주), 시장에서 사들여 소각하는 방식의 주주환원과는 성격이 다르다.
전략핵심 매출원은 카드사의 승인시스템처럼 24시간 멈추면 안 되는 금융 인프라를 HP 논스톱(구 탠덤) 기반 무정지형 서버로 구축·교체·유지보수하는 사업이다. 대형 장비 교체 프로젝트 단위로 매출이 잡히다 보니 손익 변동폭이 매년 30%를 넘나들어, 2023년 실적 공시부터 2025년 실적 공시까지 3년 연속 '매출액 또는 손익구조 30% 이상 변동' 공시를 냈다. 2024년 매출은 전년 대비 38.1% 줄어든 295억원이었는데 회사는 그 원인을 '전기 대비 상품매출 감소'로 밝혔고(접수번호 20250203900463), 2025년에는 매출이 249억원으로 15.8% 더 줄었는데도 원가 절감과 영업외수익 증가, 법인세비용 감소가 겹치며 순이익은 오히려 26.4% 늘었다(감사 후 정정 공시, 접수번호 20260220900678). 2025년 11월부터 2026년 4월 사이에는 우리카드 승인운영시스템 교체(43억 2700만원, 접수번호 20251124900507), 미소아이티 경유 롯데카드 2026~2028년 통합유지보수(31억 5000만원, 접수번호 20260126900331), KB국민카드 승인시스템(TANDEM) DR장비 교체 및 불용매각(87억 9400만원, 직전 매출 대비 35.37%, 접수번호 20260408900265) 같은 대형 계약이 잇따라 공시돼 2026년 매출 반등 가능성을 보여준다.
신사업 · R&D자체 개발한 보안장치 브랜드 KEV7을 기반으로 SK텔레콤 자회사 IDQ와 함께 국내 최초의 양자암호 원칩 'QKEV7'을 개발했고, 이 칩은 2024년 11월 국가정보원 암호모듈검증(KCMVP) 2등급 인증을 통과했다. 2024년 7월에는 QKEV7에 소프트웨어 기반 양자내성암호(PQC)를 더한 후속 칩 'Q-HSM'을 내놓았는데, 보도에 따르면 회사는 이 인증을 발판 삼아 국방·공공 부문 진출을 계획하고 있고 향후 드론·CCTV·홈네트워크 월패드·사물인터넷 단말 등으로 적용 범위를 넓힌다는 구상이다. 보도에 따르면 배전 지능화 시스템의 단말 암호화 시장 규모만 약 200억원으로 추산되며 다른 산업으로도 확장할 수 있다는 전망도 나온다. 다만 이 사업은 아직 별도 매출 항목으로 공시되지 않아 2025년 매출(249억원)에 실제로 얼마나 기여했는지는 공시 자료만으로 확인되지 않는다.
국가 · 정책 관계2025년 결산 배당성향 85.46%로 조세특례제한법 제104조의27이 정한 '고배당기업' 요건을 충족해, 2026년 3월 처음으로 약식 기업가치 제고 계획을 공시하고 주주들이 결산배당소득을 분리과세로 신고할 수 있는 세제 혜택 대상이 됐다(접수번호 20260326902189). 이와 별개로 양자암호칩이 국가정보원 KCMVP 인증을 받은 것은 보안 인증이 필수인 공공·국방 시장에 들어가기 위한 전제조건을 채웠다는 의미가 크지만, 인증 자체가 곧바로 매출로 이어지는 것은 아니고 공공·국방 수주는 아직 계획 단계로 보인다.
배당성향 40% 이상 유지라는 목표를 내걸었지만 실제 배당총액은 2년째 21억 6000만원에서 늘지 않았고 배당성향 자체도 78%에서 203%까지 순이익을 따라 출렁여 온 만큼, 이 목표는 안정적인 배당 정책이라기보다 세제 혜택 요건에 맞춘 하한선에 가까워 보인다. 양자암호 사업의 성장 스토리도 아직 재무제표상 매출로는 확인되지 않는 잠재력 단계에 머물러 있다.
지켜볼 것 · 2027년 2월경 나올 것으로 예상되는 FY2026 현금·현물배당결정 공시에서 '배당성향 40% 이상' 목표가 실제 배당수준에 어떻게 반영되는지, 그리고 2026년 11월 30일 종료 예정인 KB국민카드 계약을 비롯한 대형 계약들의 매출 인식이 2026년 실적에 얼마나 반영되는지 지켜볼 만하다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-28 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
한국거래소 공시 기준, 2025년 사업연도 배당성향 85.5%로 고배당기업 공시 목록에 있습니다. 2026~2028년 배당소득 분리과세 신청 요건에 해당할 수 있으나, 실제 적용 여부는 세금 안내를 참고해 세무 전문가와 상의하세요.
배당 안정성 요약
배당성향
경계(85%)
이익의 대부분을 배당으로 지급하고 있어 실적이 악화되면 배당 삭감 위험이 커집니다.
배당 삭감 이력
삭감 후 회복
지속가능성 등급
10년 연속 지급
감액 1회
2022년 배당을 36% 줄였으나 2025년부터 다시 늘어나고 있습니다.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-10-14
주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-09-28
주가 추이
52주 최고 23,100원52주 최저 6,680원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
-23.3%
주가 -24.9% · 배당 180원(1.6%)
최대 낙폭(MDD)
-71.1%
2026-04-20 → 2026-07-30
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
유지최근 4년 연평균 -4.9%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
10년간 1회 삭감2025년· 유지·성장
주당배당금 180원
2025년 기준 배당수익률(추정) 1.8%
전년 대비 - 0.0%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 180원 | |
| 2024년 | 180원 | |
| 2023년 | 180원 | |
| 2022년 | 140원 | |
| 2021년 | 220원 | |
| 2020년 | 220원 | |
| 2019년 | 220원 | |
| 2018년 | 200원 | |
| 2017년 | 90원 | |
| 2016년 | 70원 |
실적
⚠ 연결재무제표를 작성하지 않는 회사라 별도(비연결) 재무제표 기준입니다.
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 248억원 | 20억원 | 25억원 | 40.8% |
| 2024년 | 295억원 | 19억원 | 19억원 | |
| 2023년 | 477억원 | 31억원 | 27억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-08-24
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