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012750 · 보안·시설관리 · 국내 · 코스피
에스원
83,200원배당수익률 3.9%섹터 평균 2.1% 대비 +1.8%p · 7곳 중 2위6년 연속 지급 · 감액 이력 없음
1년 전 3.4% → 현재 3.9% · 배당금이 19% 늘어난 영향(좋은 신호)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-09-15
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
2,707원
세전 3,200원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
2조 8,803억원
발행주식수 약 34,619,443주
지급월4월 · 2,707원
기업 소개
에스원은 삼성그룹 계열 보안 기업으로, 1977년 한국경비실업으로 설립돼 1980년 삼성그룹이 인수했고 1995년 현재 사명으로 바뀌었다. 국내 최초의 보안 전문기업으로 출발해 시스템 경비 서비스 외에 건물관리·통합보안솔루션 사업도 함께 하며, 국내 종합 보안 서비스 시장에서 절반이 넘는 점유율을 차지하고 있다.
산업 방향과 지속가능성
에스원은 2026년 3월 배당성향 50~60% 유지를 못박은 기업가치 제고 계획과 함께 사상 최대인 주당 3,200원 결산배당을 발표했지만, 정작 같은 해 6월부터 싱가포르계 행동주의펀드 FCP가 이사회에 5개년 성장전략과 이사회 개편을 요구하고 8월에는 삼성 계열사들이 보유한 지분 20.6% 전량 매각까지 요구하면서 최대주주 구도를 흔드는 지배구조 리스크가 겹쳤다. 여기에 통상임금 소송에 따른 일회성 퇴직급여비용으로 1분기 영업이익이 전년 대비 62% 넘게 급감했다가 2분기 만에 회복하는 등, 꾸준해 보이는 배당 성장 이야기 뒤편에 생각보다 많은 변수가 자리하고 있다.
주주환원2026년 3월 19일 이사회에 보고된 기업가치 제고 계획에서 에스원은 2026 사업연도에도 배당성향 50~60%를 유지하겠다고 밝혔는데, 이는 2025 사업연도 실적치인 60.6%(2024년 51.7%)를 그대로 이어가는 수준이다. 2025 사업연도 결산배당은 주당 3,200원으로 전년(2,700원) 대비 18.5% 늘었고 이익배당금 총액도 1,082억원(전년 913억원)으로 같은 비율만큼 늘었지만, 자사주 매입·소각은 최근 3개 보고서(2025 사업보고서, 2026년 1분기·반기보고서)에서 모두 0건으로 확인돼 주주환원은 현금배당에 집중돼 있다.
전략2025년 연결 매출은 2조8,894억원, 영업이익은 2,346억원으로 전년(2조8,047억원·2,092억원) 대비 모두 늘었고, 대형 B2B·B2G 고객을 늘려온 시큐리티(보안) 부문은 2026년 2분기에도 매출 3,532억원(전년동기 대비 +0.7%)으로 성장세를 이어갔다. 다만 싱가포르계 행동주의펀드 FCP가 2026년 6월 이사회에 5개년 성장전략·이사회 개편 등 5개 항목을 요구한 데 이어 8월 27일에는 삼성SDI·생명·카드·증권·화재 5개사가 보유한 지분 20.6%(781만5,656주, 주당 11만6,000원, 총 9,066억원 — 회사 전체가치로 환산하면 약 4조4,000억원)를 전량 매각하라고 요구하며 9월 23일까지 답변을 요청해, 세콤(25.65%)·삼성 계열(20.6%)로 나뉜 최대주주 구도 자체가 협상 테이블에 오른 상태다.
신사업·R&D기업가치 제고 계획은 AI·로봇 기술 기반 신상품 개발과 지능형 AI 영상보안시장 선도, 통합시설관리(IFM)로의 업역 확대, 중장기 M&A와 전략펀드 투자를 통한 미래기술 확보를 목표로 내걸었다. 그러나 FCP는 에스원이 이미 진출한 사이버보안·드론·시니어케어 사업에서 뚜렷한 성과를 내지 못했다고 지적하며 이들 사업을 포함한 구체적인 5개년 성장전략을 요구하고 있어, 신사업 방향은 제시돼 있지만 실질적 성과는 아직 외부에서 검증되지 않은 상태다.
규제 대응2026년 1분기에는 통상임금 소송 결과로 퇴직급여 산정 기준이 바뀌면서 관련 비용이 한꺼번에 반영돼 영업이익이 207억원(전년동기 551억원 대비 -62.3%)까지 급감했다가, 2분기에는 이 일회성 요인이 해소되며 644억원(전년동기 대비 +4.6%)으로 회복했다. 여기에 2026년 9월 11일 시행된 개정 개인정보보호법은 재위반·대규모 피해 등 중대한 위반 시 과징금 상한을 매출액의 3%에서 10%까지 올려, 전국 다수 건물·매장에서 CCTV와 출입통제 시스템을 운영하며 대량의 영상·개인정보를 취급하는 에스원 같은 물리보안 업체의 잠재적 규제 노출도가 커졌다.
FCP의 지분매각 요구를 삼성 계열사들이 받아들이거나 그 압박으로 이사회 개편이 이뤄질 경우 지금의 배당·성장전략 방향이 다시 논의될 수 있고, 통상임금 소송처럼 예측하기 어려운 일회성 비용이 되풀이되면 배당성향 50~60% 목표 달성도 분기 실적 변동에 따라 흔들릴 수 있다.
지켜볼 것 · 9월 23일로 예정된 삼성 계열사들의 FCP 지분매각 요구 답변과 이후 이사회 대응이 최대주주 구도와 향후 5개년 성장전략의 방향을 가늠할 핵심 변수다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-12 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
한국거래소 공시 기준, 2025년 사업연도 배당성향 60.6%로 고배당기업 공시 목록에 있습니다. 2026~2028년 배당소득 분리과세 신청 요건에 해당할 수 있으나, 실제 적용 여부는 세금 안내를 참고해 세무 전문가와 상의하세요.
배당 안정성 요약
배당성향
주의(61%)
이익 대비 배당 비중이 높아지고 있어 향후 배당 여력이 축소될 수 있습니다.
배당 삭감 이력
삭감 이력 없음
지속가능성 등급
6년 연속 지급
감액 이력 없음
과거 삭감 이력이 미래를 보장하진 않지만, 배당 지속성 판단에 참고하세요.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-08-27
주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21
주주 구성
최대주주 SECOM CO., LTD. 지분율 25.65%(2025년 기말 기준, 기초 25.65%)
소액주주 지분율 17.09%
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(최대주주 현황·소액주주현황) · 최종 확인 2026-08-07
주가 추이
52주 최고 94,100원52주 최저 68,200원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
+7.6%
주가 +3.6% · 배당 3,200원(4.0%)
최대 낙폭(MDD)
-27.5%
2026-02-12 → 2026-05-28
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
1년 연속 인상최근 4년 연평균 +6.4%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
1년 연속 배당 성장2025년· 유지·성장
주당배당금 3,200원
2025년 기준 배당수익률(추정) 4.4%
전년 대비 ▲ 18.5%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중(올해)· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 3,200원 | |
| 2024년 | 2,700원 | |
| 2023년 | 2,700원 | |
| 2022년 | 2,500원 | |
| 2021년 | 2,500원 | |
| 2020년 | 2,500원 |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 2조 8,894억원 | 2,345억원 | 1,785억원 | 38.5% |
| 2024년 | 2조 8,047억원 | 2,092억원 | 1,767억원 | |
| 2023년 | 2조 6,208억원 | 2,126억원 | 1,894억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-09-14
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