170790 · 보안·시설관리 · 국내 · 코스닥

파이오링크

8,850원배당수익률 4.1%섹터 평균 2.4% 대비 +1.7%p · 9곳 중 2위7년 연속 지급 · 감액 이력 없음

1년 전 3.3% → 현재 4.1% · 배당금이 20% 늘어난 영향(좋은 신호)

현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30

2025년 기준 주당 예상 세후 배당금

305원

세전 360원, 15.4% 원천징수 기준

시가총액

536억원

발행주식수 약 6,064,818주

지급월4월 · 305원

기업 소개

2000년 설립된 네트워크·정보보안 전문기업으로, 서버 부하분산 장비(ADC) 시장에서 국내 점유율 1, 2위를 다투고 있다. 웹방화벽(WAF)·보안스위치·클라우드 인프라로 사업을 넓혔고, 최대주주는 보안기업 이글루코퍼레이션(지분 31%)이다. 2025년에는 두 차례에 걸쳐 자사주 약 41억원어치를 소각했다.

산업 방향과 지속가능성

파이오링크는 2025년에 자기주식 458,995주를 소각했는데, 설립 이후 발행주식 수가 줄어든 것은 이때가 처음이다. 소각 물량은 소각 전 발행주식 6,856,330주의 6.7%이고, 결산배당도 2022~2024년 주당 300원에서 360원으로 올렸다. 이 소각으로 최대주주 이글루코퍼레이션의 지분율은 보유 주식 수(1,986,000주)가 그대로인데도 28.97%에서 31.04%로 높아졌다. 다만 소각하고 남은 자기주식 160,849주는 전량 임직원 보상에 쓰겠다는 계획으로 2026년 3월 주주총회 승인을 받았다.

주주환원주당배당금은 2015~2018 사업연도에 배당을 쉬었다가 2019년 100원으로 재개된 뒤 2020년 150원, 2021년 250원, 2022~2024년 300원, 2025년 360원으로 올랐다. 2024년에는 지배주주 순이익이 54.1억원으로 전년(105.7억원)의 절반 수준으로 줄었는데도 300원을 유지해 연결 배당성향이 18.9%에서 36.7%로 높아졌고, 2025년은 총액 22.5억원(시가배당률 4.0%)에 배당성향 29.9%다(rcept_no 20260320000730, 20260225900218). 정관은 배당액을 정한 뒤 기준일을 잡는 방식을 아직 받아들이지 않아, 2025년 결산배당도 기준일(2025년 12월 31일)이 배당액 확정일(2026년 3월 30일)보다 앞섰다. 자기주식은 IBK투자증권과 맺은 10억원 신탁(2024년 9월~2025년 8월)으로 122,069주, 30억원 신탁(2025년 8~11월)으로 321,554주를 샀고, 이 가운데 2025년에 매입한 물량은 387,941주다(rcept_no 20250822000329, 20251117000126). 2025년 사업보고서 자기주식 표의 총계 취득 831,564주에는 신탁 해지로 수탁자 계좌에서 회사 계좌로 옮겨진 443,623주가 한 번 더 들어 있어 실제 매입량과 다르다. 소각은 2025년 7월 18일 기존 보유분 137,441주, 12월 15일 30억원 신탁 매입분 전량 321,554주로 두 차례 이뤄졌고(rcept_no 20250717900495, 20251117900300), 2025년 자기주식 취득에 쓴 현금 35.3억원은 같은 해 결산배당 총액보다 많았다.

전략매출은 2023년 590.2억원, 2024년 583.0억원, 2025년 656.3억원이고 영업이익은 90.0억원, 25.9억원, 54.0억원으로 움직였다(rcept_no 20260320000730). 2025년에는 보안서비스 매출이 184.3억원에서 243.3억원으로, 해외 매출이 76.7억원에서 99.6억원으로 늘었고, 회사는 실적 변동 사유를 '매출처 다변화 및 일본을 중심으로 한 해외 매출 증가'로 공시했다(rcept_no 20260225900216). 2026년 상반기 매출은 286.7억원으로 전년 동기보다 7.3% 늘었고 해외 매출 비중도 14%에서 19%로 올랐지만, 판매비와관리비가 111.0억원에서 131.9억원으로 늘면서 영업손실 16.1억원(전년 동기 15.6억원 손실)을 냈다(rcept_no 20260814000405). 2026년 3월 공시한 기업가치 제고 계획은 수익성 제고와 해외매출 확대, 제로트러스트 시장 선도를 목표로 들었지만 수치 목표는 담지 않았다(rcept_no 20260331901095). 지배구조에서는 2021년 10월 최대주주가 된 이글루코퍼레이션(종목명 이글루)이 2025년 중 '유의적 영향력을 행사하는 기업'에서 '지배기업'으로 바뀌었고, 이글루코퍼레이션 사업보고서는 2025년 10월 1일 주주간 계약 변경으로 실질 지배력을 갖게 돼 파이오링크를 종속기업으로 재분류했다고 적었다(rcept_no 20260320000590). 파이오링크도 이글루코퍼레이션 주식 770,000주(7.0%)를 갖고 있어 두 회사가 서로 배당을 주고받는데, 2026년 상반기 파이오링크가 지급한 배당은 7.1억원, 받은 배당은 1.6억원이다.

신사업 · R&D경상연구개발비는 2023년 96.9억원, 2024년 107.1억원, 2025년 114.4억원으로 매출의 16~18% 수준이고(별도 기준), 2026년 상반기는 62.9억원으로 매출의 22%였다. 연구 인력은 2026년 6월 말 131명이며 ADC, 웹방화벽, 보안스위치(TiFRONT), HCI 개발실 등으로 나뉜다(rcept_no 20260814000405). 서버·스토리지·네트워크를 한 시스템으로 묶는 HCI는 2021년 7월 진출한 신규 사업인데, 보도에 따르면 회사는 2026년 상반기 HCI 매출 증가를 외산 가상화 제품의 라이선스 정책 변화로 기존 인프라를 재검토하는 수요가 늘어난 영향으로 설명했다. 지분 투자도 늘려 2025년 5월 트리즈엔 지분 5.0%를 13.2억원에, 12월에는 빅스테크놀로지 주식 320,000주(지분 약 39%)를 14.1억원에 취득했다(rcept_no 20260320000730). 빅스테크놀로지는 2026년 상반기 매출 0.4억원에 순손실 7.6억원을 냈고, 파이오링크는 지분법손실 4.6억원을 반영해 이 주식의 장부가액을 9.5억원으로 낮췄다. 2024년 7월에는 일본 법인 PIOPLATFORM(지분 54.35%)을 세웠다.

규제 대응2026년 3월 30일 정기주주총회에 '자기주식 보유·처분 계획 승인의 건'을 올려 의결권 행사 주식 기준 찬성률 98.2%로 가결됐다(rcept_no 20260330900972). 주주총회 소집공고는 이 안건이 자기주식 보유·처분 계획을 주주총회에서 승인받도록 한 상법 개정을 반영한 것이라고 설명했고, 보유 자기주식 160,849주 전량을 임직원 보상에 쓸 예정이라고 적었다(rcept_no 20260313000125). 이 승인을 근거로 2026년 4월 24일 임직원 60명에게 49,000주를 지급했고, 매출액 또는 영업이익 성과조건이 붙은 2회차 양도제한조건부주식 54,000주도 부여했다(rcept_no 20260410001968, 20260430000778, 20260814000405). 반기보고서는 남은 111,849주의 소각기한을 2027년으로 적으면서, 이는 개정 상법 부칙에 따른 법정 시한일 뿐 확정된 소각 일정은 아니라고 밝혔다. 세제 쪽에서는 회사가 조세특례제한법 제104조의27의 고배당기업에 해당한다고 스스로 판단해 공시했고, 근거로 2025년 배당성향 29.9%와 배당금 총액 증가율 13.0%를 적었다(rcept_no 20260331901095). 법무법인 해설에 따르면 이 조항은 배당이 2024 사업연도보다 줄지 않았을 것을 전제로, 배당성향이 40% 이상이거나 25% 이상이면서 배당금이 전전 사업연도보다 10% 이상 늘어난 경우를 요건으로 두고 있어, 회사가 공시한 수치로 보면 파이오링크는 뒤쪽 기준에 해당한다.

국가 · 정책 관계보안서비스 부문은 제도의 영향을 많이 받는다. 파이오링크는 2017년 10월 보안관제 전문기업, 2018년 4월 정보보호 전문서비스 기업으로 지정됐고, 회사는 과학기술정보통신부 지정 기업끼리 경쟁하는 시장이라 진입장벽이 다소 높다고 설명한다(rcept_no 20260320000730, 20260814000405). ISMS 의무화와 공공기관·주요 통신기반시설의 취약점 진단 대상 확대도 컨설팅 수요가 늘어나는 배경으로 들었다. 2025년 사업보고서 경영진단에서는 2026년 정부와 기업의 AI 인프라 투자 확대와 제로트러스트 가이드라인 확산을 수요 요인으로 적었다. 보도에 따르면 회사는 2026년 상반기에 지방선거 영향으로 일부 공공 부문의 예산 집행과 발주가 늦어졌고 3분기부터 정상화될 것으로 예상한다고 밝혔다. 원재료의 약 40%가 수입 자재여서 환율도 원가에 영향을 준다.

2025년 순이익 75.2억원은 영업이익 54.0억원에 금융수익 18.2억원을 포함한 영업외 순이익 16.5억원과 법인세수익 4.7억원이 더해진 수치이고, 영업이익은 2023년(90.0억원) 수준을 아직 회복하지 못했다. 2025년에도 상반기 영업손실 15.6억원을 낸 뒤 연간 흑자로 마쳤기 때문에 2026년 상반기 손실만으로 연간 실적을 가늠하기 어렵고, 남은 자기주식이 계획대로 임직원 보상에 쓰이면 새 매입·소각이 없는 한 2025년과 같은 주식 수 감소는 이어지지 않는다.

지켜볼 것 · 2026년 11월 3분기 보고서에서 3분기 영업손익이 흑자로 돌아서는지, 2027년 2월 하순 이사회의 2026년 결산배당 결정과 3월 정기주주총회의 자기주식 보유·처분 계획 재승인 안건에서 남은 자기주식 111,849주의 처리 방향이 어떻게 정해지는지를 확인할 필요가 있다.

공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-30 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.

배당 안정성 요약

배당성향

안정(30%)

이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.

배당 삭감 이력

삭감 이력 없음

지속가능성 등급

7년 연속 지급

감액 이력 없음

과거 삭감 이력이 미래를 보장하진 않지만, 배당 지속성 판단에 참고하세요.

2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-10-25

이 종목이 속한 목록배당 안정성 우수

주주환원(자사주)

7.2%

발행주식 총수 대비 소각 비율 · 2025년 공시 기준

자사주 소각 공시가 확인되었습니다. 주식 수 자체를 영구히 줄이는 소각은 매입·보유보다 확정적인 주주환원 신호입니다. 다만 2026년 3월부터는 자사주 취득 후 1년 안에 소각하는 것이 법으로 의무화돼, 이제는 소각 자체보다 예외로 계속 보유하겠다고 주주총회 승인을 받았는지, 또는 여러 해 이어서 소각해왔는지가 더 눈여겨볼 신호입니다.

출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-09-03

주가 추이

52주 최고 12,440원52주 최저 7,360원

최근 1년 실제 결과

과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.

총수익률(주가+배당)

+0.4%

주가 -3.5% · 배당 360원(3.9%)

최대 낙폭(MDD)

-40.8%

2026-04-15 → 2026-06-26

배당 이력

공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.

1년 연속 인상최근 4년 연평균 +9.5%

배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)

1년 연속 배당 성장

2025년· 유지·성장

주당배당금 360원

2025년 기준 배당수익률(추정) 4.1%

전년 대비 ▲ 20.0%

유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.

연도	주당배당금	비고
2025년	360원
2024년	300원
2023년	300원
2022년	300원
2021년	250원	DART 사업보고서 확인(rcept_no 20220316000413, 2026-09-30 보완)
2020년	150원	DART 사업보고서 확인(rcept_no 20210316000532, 2026-09-30 보완)
2019년	100원	DART 사업보고서 확인(rcept_no 20200330001683, 2026-09-30 보완)

실적

연도	매출액	영업이익	당기순이익	부채비율
2025년	656억원	54억원	75억원	17.8%
2024년	582억원	25억원	53억원
2023년	590억원	90억원	105억원

당기순이익 대비 배당금총액

배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.

출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-09-03

가상 매수

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