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104830 · 반도체장비 · 국내 · 코스닥
원익머트리얼즈
35,200원배당수익률 1.4%섹터 평균 0.8% 대비 +0.6%p · 66곳 중 12위8년 연속 지급 · 감액 2회
1년 전 1.0% → 현재 1.4% · 배당금이 43% 늘어난 영향(좋은 신호)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
423원
세전 500원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
4,482억원
발행주식수 약 12,733,364주
지급월4월 · 423원
기업 소개
원익머트리얼즈는 반도체·디스플레이 공정에 쓰이는 고순도 특수가스를 생산하는 원익그룹 계열사로, N2O·NH3·F2 mix·C4F8·Xe·PF3 등의 제품과 CO2·Si2H6·GeH4 Mix 등의 상품을 글로벌 메이저 반도체 기업에 공급한다.
산업 방향과 지속가능성
원익머트리얼즈는 반도체·디스플레이 공정에 들어가는 특수가스를 만드는 원익그룹 계열사로, 별도 기준 매출의 60% 안팎이 암모니아(NH3) 한 품목에서 나올 만큼 단일 제품 비중이 크다. 배당은 매년 같은 금액이 아니라 그해 실적에 맞춰 크게 움직였다. 2022년 메모리 호황 때 주당 800원까지 올랐던 배당금은 이듬해 순이익이 76% 줄어드는 다운사이클을 맞아 150원으로 깎였고, 실적이 살아난 2024~2025년에는 350원과 500원으로 다시 늘었다. 그런데도 현금배당성향은 2020년 7.6%부터 2022년 17.5%까지, 좁은 범위 안에서만 움직였다. 배당금의 크기보다 그 밑에 깔린 메모리 업황 사이클을 먼저 봐야 하는 이유다.
주주환원현금배당성향은 2020년 7.6%에서 2022년 17.5% 사이를 오갔을 뿐 큰 틀을 벗어나지 않았다. 문제는 그 성향에 곱해지는 순이익 자체가 크게 흔들린다는 점이다. 연결 순이익은 2022년 577억원에서 2023년 138억원으로 76% 급감했다가 2025년 487억원으로 다시 늘었고, 주당 배당금도 800원, 150원, 350원, 500원 순으로 같은 폭으로 출렁였다. 자사주 매입이나 소각은 2020년부터 2026년 상반기까지 단 한 해도 없었다. 최대주주 (주)원익홀딩스의 지분율도 2021년, 2023년, 2025년 모두 45.69%로 조사 시점마다 변동이 없었다. 결국 이 회사가 주주에게 돌려주는 방법은 이익에 연동한 현금배당 하나뿐이다.
전략별도 기준 매출의 59~66%(2023~2025년)가 반도체·디스플레이 증착 공정용 가스인 NH3 한 품목에서 나온다. 그만큼 실적도 메모리 사이클을 그대로 따라간다. 연결 매출은 2022년 5,813억원까지 올랐다가 2023년 3,917억원으로 꺾였고, 2024년 3,107억원, 2025년 3,225억원으로 저점을 다지는 흐름을 보였다. 증권가는 2026년 들어 고객사의 D램·낸드 가동률 회복과 신규 라인 가동으로 매출과 영업이익이 다시 늘고 있다고 본다. 하나증권이 2026년 2분기 매출을 923억원으로 추정한 리포트가 그 예다.
신사업 · R&D2025년 사업보고서는 '신규사업 및 중단사업' 항목에 '해당사항 없음'이라고 적었다. 별도 사업부를 새로 만들기보다는 기존 특수가스 사업 안에서 연구개발을 심화하는 쪽을 택한 셈이다. 매출 대비 연구개발비 비중은 2023년 2.66%(100억원)에서 2024년 5.58%(162억원)로 뛰었고, 2025년에도 4.78%(154억원)를 유지했다. 실적이 꺾였던 해에 오히려 연구개발 지출을 늘린 것이다. 앞으로의 연구개발 계획에는 PFC를 대체하는 저GWP(지구온난화지수) 액상 전구체 개발이 국책과제로 올라 있고, 이와는 별개로 이미 진행 중인 연구과제 목록에는 암모니아를 분해해 수소를 뽑아내는 개질 시스템 개발도 국책과제로 포함돼 있다.
규제 대응반도체 식각·세정 공정에 쓰는 PFC(과불화탄소) 계열 가스는 지구온난화지수가 이산화탄소의 수천에서 수만 배에 달해, 국내외에서 온실가스 규제가 계속 강화되는 품목이다. 원익머트리얼즈는 2025년 사업보고서에서 이를 대체할 저GWP 액상 전구체 개발을 향후 연구과제로 명시했고, 이 과제는 국책과제로 지원받고 있다. 규제 대응이 보고서 안의 선언에 그치지 않고 실제 연구개발 예산이 붙은 과제로 이어지고 있다는 뜻이다.
국가·정책 관계2025년 원재료·상품 매입액 996억원 가운데 444억원, 약 45%가 수입분이었고 환위험도 미국 달러와 일본 엔에 집중돼 있다고 사업보고서에 명시돼 있다. 국내 반도체 소재 국산화 흐름이 이어지고 있지만 이 회사도 여전히 해외 의존을 완전히 벗어나지는 못한 구조다. 다만 진행 중인 연구과제 중 여러 건, 즉 고유전율(High-k) 전구체 국산화와 암모니아 개질 수소 시스템 개발 등이 국책과제로 표시돼 있어, 정부의 소재 국산화 지원과 연구비를 나눠 부담하고 있다.
메모리 업황이 다시 꺾이면 2023년처럼 순이익이 절반 넘게 줄면서 배당금도 같은 폭으로 줄어들 수 있다. 배당성향 밴드(7.6~17.5%)가 그대로라면 이는 구조적으로 안고 가야 하는 리스크다. 자사주 매입 이력이 전혀 없어서, 이익이 줄어드는 국면에서 배당 축소를 상쇄할 다른 주주환원 수단도 마련돼 있지 않다.
지켜볼 것 · 2026년 실적이 증권가 전망대로 메모리 업황 확대를 따라가는지, 그리고 그 실적이 통상 이듬해 3월 정기주총에서 결정되는 결산배당에 실제로 얼마나 반영되는지가 다음으로 확인해야 할 지점이다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-17 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
배당 안정성 요약
배당성향
안정(13%)
이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.
배당 삭감 이력
삭감 후 회복
지속가능성 등급
8년 연속 지급
감액 2회
2023년 배당을 81% 줄였으나 2025년부터 다시 늘어나고 있습니다.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-09-26
주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21
주가 추이
52주 최고 54,900원52주 최저 26,400원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
+6.6%
주가 +5.1% · 배당 500원(1.5%)
최대 낙폭(MDD)
-51.9%
2026-04-24 → 2026-07-30
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
2년 연속 인상최근 4년 연평균 +5.7%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
2년 연속 배당 성장2025년· 유지·성장
주당배당금 500원
2025년 기준 배당수익률(추정) 1.6%
전년 대비 ▲ 42.9%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 500원 | |
| 2024년 | 350원 | |
| 2023년 | 150원 | 전년(800원) 대비 배당금이 큰 폭으로 줄었다(특별배당 또는 실적 변동 영향으로 추정). |
| 2022년 | 800원 | |
| 2021년 | 400원 | |
| 2020년 | 200원 | |
| 2019년 | 150원 | 2019 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20200330000914)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
| 2018년 | 200원 | 2018 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20190401000370)으로 확인한 값이다. 그 해 배당은 결산배당(기준일 2018-12-31)뿐이었다(20190306900377)이라 그 해 안의 사건은 환산하지 않았다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 3,224억원 | 564억원 | 487억원 | 21.4% |
| 2024년 | 3,107억원 | 519억원 | 318억원 | |
| 2023년 | 3,916억원 | 246억원 | 138억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-09-24
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