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093520 · 반도체·IT · 국내 · 코스닥
매커스
26,150원배당수익률 4.6%섹터 평균 1.1% 대비 +3.5%p · 23곳 중 2위9년 연속 지급 · 감액 1회
1년 전 0.7% → 현재 4.6% · 배당금이 500% 늘어난 영향(좋은 신호)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
1,015원
세전 1,200원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
2,999억원
발행주식수 약 11,469,457주
지급월4월 · 1,015원
기업 소개
매커스는 반도체·전자부품 유통을 주력으로 하는 기업으로, FPGA·아날로그 반도체 등 비메모리 반도체를 판매·기술지원하며 종속회사 매커스인베스트먼트가 투자업을, 매커스시스템즈가 스토리지·서버 유통과 유지보수를 각각 담당한다.
산업 방향과 지속가능성
매커스는 2025년 결산배당에서 주당 1,200원을 지급해 전년(200원)의 여섯 배로 배당금을 늘렸고, 배당성향도 9.4%에서 45.1%로 뛰었다. 이 급증은 2025년 7월 이사회가 밝힌 3개년(2025~2027) 주주환원 계획에 따른 것으로, 회사는 이미 2025년 7월 자사주 200만 주를 소각했고 2026년 4월에도 226만여 주 추가 소각을 결의해 2년 만에 발행주식총수의 4분의 1 이상을 줄였다. 반도체 유통업이라는 눈에 띄지 않던 업종의 회사가 이런 속도로 자본을 되돌려주고 있다는 점이 눈에 띈다.
주주환원매커스는 2025년 7월 22일 공정공시를 통해 기보유 자기주식 7,472,904주 중 600만 주를 2025~2027년 3년간 매년 200만 주씩 순차 소각하고, 별도기준 당기순이익의 30% 이상을 배당과 자사주 매입·소각으로 환원하겠다는 계획을 밝혔다(rcept_no 20250722900084). 이 계획에 따라 2025년 7월 30일 200만 주(발행주식총수 16,163,092주 대비 12.4%, 평균 취득단가 5,741원 기준 장부가 114.82억원)를 소각했고, 2026년 4월 27일에는 226만 1,255주(직전 발행주식총수 14,163,092주 대비 16.0%, 평균 취득단가 6,616원 기준 149.60억원)를 추가로 소각하기로 결의했다(rcept_no 20250722900088, 20260427900365). 그 결과 2024년 말 16,163,092주였던 발행주식총수는 2026년 상반기 말 11,901,837주로 26.4% 줄었고, 2025년 결산배당(주당 1,200원, 배당금총액 104억 2,822만 원, 시가배당율 5.4%)까지 더해 회사는 2026년 3월 조세특례제한법 제104조의27에 따른 '고배당기업'으로 신고했다(rcept_no 20260225900493, 20260327902191). 다만 2026년 8월 대량보유상황보고서를 보면, 미국 투자자문사 Miri Capital Management LLC가 The Miri Strategic Emerging Markets Fund LP를 대리해 보유 중인 지분은 11.63%(138만 3,988주, 일반투자 목적)로 직전 보고 대비 비율은 올랐지만, 실제 보유 주식수는 140만 2,188주에서 오히려 줄었다 — 이는 투자자금 회수 목적의 장내 매도였고, 비율 상승은 회사의 자사주 소각으로 발행주식총수 자체가 줄어든 데 따른 산술적 결과일 뿐이다(rcept_no 20260814000619).
전략매커스는 AMD(구 자일링스), MACOM, 르네사스 등 해외 제조사의 FPGA·아날로그 반도체를 국내에 공급하는 기술지원형 유통업체로, 고객사의 제품 설계 단계부터 참여해 기술지원을 제공하는 방식으로 높은 진입장벽을 유지해왔다. DART 사업보고서 기준 연결 매출액은 2021년 1,407억원에서 2022년 1,938억원으로 늘었다가 2023년 1,754억원으로 주춤했고, 2024년 1,996억원, 2025년 2,272억원으로 다시 증가했다. 영업이익은 2021년 260억원에서 2022년 315억원으로 정점을 찍은 뒤 2023~2024년 263억~269억원대로 낮아졌다가 2025년 291억원으로 반등했고, 당기순이익도 2021년 250억원에서 2022~2024년 200억~223억원대로 내려갔다가 2025년 231억원으로 다시 올랐다. 최대주주인 신동철 대표의 지분율은 2020~2022년 5.13%에서 2023~2024년 5.75%로 늘었는데, 2025년 6.56%로의 추가 상승분은 그해 자사주 200만 주 소각으로 발행주식총수(분모)가 줄어든 데 따른 산술적 효과와 정확히 일치해(5.75%×16,163,092/14,163,092≈6.56%), 실제 추가 매수로 보기는 어렵다.
신사업 · R&D매커스는 종속회사 매커스시스템즈를 통해 미국 스토리지업체 Pure Storage의 스토리지·서버 제품 유통과 유지보수 사업을 운영하며, 반도체 부품 유통에서 서버·스토리지 영역으로 사업을 넓혀왔다. 주력인 FPGA 사업에서도 공급사인 AMD가 데이터센터·AI 가속기 시장 공략을 강화하면서 고성능 컴퓨팅용 FPGA 수요 회복의 수혜를 받고 있다는 평가가 나온다. 다만 이 부분은 회사가 사업부문별 매출을 따로 구분해 공시하지 않아, 실제 기여도를 구체적 수치로 확인하기는 어렵다.
규제 대응매커스가 유통하는 FPGA는 AMD(구 자일링스)가 공급하는 고성능 반도체로, 미국 정부가 국가안보를 이유로 첨단 AI·고성능 반도체에 대한 수출통제와 관세 정책을 확대해가는 흐름 속에 있는 품목군이다. 지금까지 미국의 관세·수출허가 논의는 주로 초고성능 GPU·가속기(엔비디아 H200, AMD Instinct MI325X 등)에 맞춰져 왔고 매커스가 취급하는 FPGA·아날로그 반도체가 직접 대상으로 명시된 사례는 확인되지 않지만, 정책 대상 범위가 넓어질 경우 국내 유통사인 매커스도 공급망 영향권에서 자유롭지 않다. 이는 회사가 직접 통제할 수 없는, 상위 공급사와 미국 정부 정책에 달린 외생 변수라는 점에서 잠재적 리스크로 남아 있다.
공격적인 배당·소각 확대가 2022~2024년 다소 정체됐던 영업이익·순이익 흐름과 함께 몇 년이나 지속 가능할지는 지켜봐야 한다. 부채총계도 2023년 1,913억원에서 2024년 2,958억원, 2025년 1,089억원으로 크게 출렁였는데 이를 설명하는 별도 공시는 확인되지 않아 재무구조상 변동 요인으로 남아 있고, FPGA 공급망이 미국의 수출규제 확대 대상에 포함될지 여부도 아직 불확실하다.
지켜볼 것 · 2027년으로 예정된 3개년 주주환원 계획의 마지막 200만 주 자사주 소각 이사회 결의와, 2026회계연도 결산배당에서 45%대 배당성향·30% 이상 환원율이 유지되는지를 지켜볼 필요가 있다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-18 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
한국거래소 공시 기준, 2025년 사업연도 배당성향 45.1%로 고배당기업 공시 목록에 있습니다. 2026~2028년 배당소득 분리과세 신청 요건에 해당할 수 있으나, 실제 적용 여부는 세금 안내를 참고해 세무 전문가와 상의하세요.
배당 안정성 요약
배당성향
안정(45%)
이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.
배당 삭감 이력
삭감 이력 없음
지속가능성 등급
9년 연속 지급
감액 1회
과거 삭감 이력이 미래를 보장하진 않지만, 배당 지속성 판단에 참고하세요.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-10-01
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주주환원(자사주)
19.0%
발행주식 총수 대비 소각 비율 · 2026년 공시 기준
자사주 소각 공시가 확인되었습니다. 주식 수 자체를 영구히 줄이는 소각은 매입·보유보다 확정적인 주주환원 신호입니다. 다만 2026년 3월부터는 자사주 취득 후 1년 안에 소각하는 것이 법으로 의무화돼, 이제는 소각 자체보다 예외로 계속 보유하겠다고 주주총회 승인을 받았는지, 또는 여러 해 이어서 소각해왔는지가 더 눈여겨볼 신호입니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21
주가 추이
52주 최고 33,300원52주 최저 16,300원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
-0.5%
주가 -4.9% · 배당 1,200원(4.4%)
최대 낙폭(MDD)
-51.1%
2026-02-26 → 2026-07-09
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
3년 연속 인상최근 4년 연평균 +77.8%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
3년 연속 배당 성장2025년· 유지·성장
주당배당금 1,200원
2025년 기준 배당수익률(추정) 5.5%
전년 대비 ▲ 500.0%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 1,200원 | 전년(200원) 대비 배당금이 큰 폭으로 늘었다(특별배당 또는 실적 변동 영향으로 추정). |
| 2024년 | 200원 | |
| 2023년 | 150원 | |
| 2022년 | 120원 | |
| 2021년 | 120원 | |
| 2020년 | 100원 | |
| 2019년 | 100원 | 2019 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20200327000592)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
| 2018년 | 120원 | 2018 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20190327000359)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
| 2017년 | 120원 | 2017 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20180329000545)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 2,272억원 | 290억원 | 231억원 | 86.4% |
| 2024년 | 1,995억원 | 268억원 | 202억원 | |
| 2023년 | 1,754억원 | 263억원 | 203억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-09-28
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