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039440 · 반도체장비 · 국내 · 코스닥
에스티아이
24,950원배당수익률 0.6%섹터 평균 0.8% 대비 -0.2%p · 66곳 중 28위9년 연속 지급 · 감액 3회
1년 전 0.8% → 현재 0.6% · 배당금이 25% 줄어든 영향(확인 필요)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
127원
세전 150원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
3,721억원
발행주식수 약 14,916,598주
지급월4월 · 127원
기업 소개
에스티아이는 반도체·디스플레이 제조공정용 습식 세정장비를 생산하는 기업으로, 고순도 약액 공급장치(C.C.S.S.)·WET System을 넘어 2013년부터 반도체 메인공정장비 시장에도 진출했다. 2025년에는 중국 내 신에너지자동차·신재생에너지 산업 대응을 위해 현지 법인 2곳에 총 296억원을 출자했다.
산업 방향과 지속가능성
에스티아이는 반도체 제조공정에 고순도 화학약품을 공급하는 CCSS 장비가 주력인 회사로, 삼성전자와 SK하이닉스의 설비투자 일정에 실적이 크게 좌우되는 구조를 갖고 있다. 2025년 12월 18일 이사회는 보유 자사주 중 322,953주(발행주식총수의 2.04%)를 소각하기로 하면서, 같은 날 550,000주(3.47%)는 해외 기관투자자에게 매각해 운용자금을 조달하기로 했다. 주주가치 제고 목적의 소각과 현금 확보 목적의 매각을 한 이사회에서 함께 결정한 셈이어서, 이 회사의 주주환원을 한 방향으로만 읽기는 쉽지 않다. 배당금은 2022년 주당 250원을 정점으로 2025년 150원까지 낮아졌는데, 그 사이 이익이 더 가파르게 줄면서 배당성향은 오히려 소폭 높아졌다.
주주환원주당 배당금은 2020년 150원에서 2022년 250원까지 늘었다가 2023~2024년 200원으로 유지된 뒤 2025년 다시 150원으로 줄었다. 2025년 결산배당(주당 150원, 총액 22억 9,306만원)의 시가배당율은 0.5%로 2024년(1.2%)보다 낮아졌다. 배당성향은 회사가 공시한 압축표 기준으로 2020~2023년 12.2~14.2% 사이를 오갔는데, 2024~2025년은 압축표 자체에 수치가 비어 있어 배당금총액과 연결 당기순이익으로 직접 계산하면 각각 약 10.9%, 14.9%로 나온다. 순이익이 2024년 271억원에서 2025년 154억원으로 43% 급감한 데 비해 배당 삭감 폭(25%)은 상대적으로 작았던 셈이다. 2025년 12월에는 보유 자사주 322,953주(2.04%)를 처음으로 소각했고, 공시에는 '주주가치 제고 및 주주환원정책 확대'가 목적으로 명시됐다. 다만 같은 날 자사주 550,000주(3.47%)를 시간외대량매매로 매각(4.9% 할인, 약 160억원)해 운용자금과 원재료 구입에 쓰기로 했고, 2026년 2월에도 54,750주(0.35%)를 임직원 384명에게 상여로 나눠줘 두 달 사이 자사주 비율은 6.9%에서 1%대로 줄었다.
전략매출 대부분은 반도체 제조라인에 고순도 화학약품을 공급하는 CCSS 설비에서 나오고, 주요 고객은 삼성전자와 SK하이닉스에 집중돼 있어 이들의 HBM 생산라인 증설 발주 시점에 실적이 좌우되는 구조다. 2025년 매출은 3,281억원으로 2024년(3,340억원)과 큰 차이가 없었지만 영업이익은 197억원(2024년 273억원)으로 27.7% 줄고 순이익은 154억원(2024년 271억원)으로 43.2% 급감해 수익성이 눈에 띄게 나빠졌다. 이런 수주형 구조의 변동성은 2026년 1분기에 더 뚜렷하게 드러났다. 연결 매출은 738억원으로 전년 동기(841억원) 대비 12.2% 줄고 영업이익은 3.6억원으로 전년 동기(52억원) 대비 93.0% 급감했지만, 순이익은 51억원으로 오히려 68.4% 늘었다. 특정 대형 고객사의 발주 타이밍 하나에 분기 실적이 크게 출렁이는 구조여서, 연간 배당 재원의 변동성도 그만큼 커질 수 있다.
신사업 · R&DHBM 적층 공정에 쓰이는 웨트 리플로우 장비(플럭스·플럭스리스)를 자체 개발해, 기존에 양산 중인 플럭스 리플로우에 이어 플럭스리스 리플로우도 고객사와 공동 평가를 마쳤다. 2025년 12월 5일에는 중국 합작법인 Nova Tech Semiconductor(NTS)와 전력반도체용 방열기판 제조장비 공급계약을 맺었는데, 계약금액이 978억 3,840만원으로 2024년 매출(3,340억원)의 29.3%에 해당하는 대형 계약이다. 계약기간은 2025년 12월부터 2027년 9월까지이고 대금은 계약금 60%, 중도금 30%, 잔금 10%로 나눠 받는다. 다만 계약상대방인 NTS는 2025년 6월에야 설립된 신생 합자법인이고 에스티아이 스스로도 향후 지분 20%를 납입할 예정이어서, 순수한 제3자 대형 고객이라기보다는 회사가 지분으로도 얽혀 있는 신사업 파트너에 가깝다. CCSS·OLED 잉크젯 위주였던 사업 포트폴리오를 전력반도체·HBM 공정 장비 쪽으로 넓혀가는 흐름으로 볼 수 있다.
2025년 배당성향이 높아진 것이 주주환원 강화 의지 때문인지, 순이익이 배당 삭감 속도보다 더 빨리 줄어든 결과인지는 아직 갈라 보기 어렵다. 같은 시기 자사주 소각과 매각, 임직원 상여 처분이 한 달 새 뒤섞여 있었던 점, 그리고 대형 신사업 계약의 상대방이 회사 지분이 들어갈 신생 합작법인이라는 점도 앞으로 실적과 주주환원의 안정성을 판단할 때 함께 지켜봐야 할 부분이다.
지켜볼 것 · 2026년 3월 20일 정기주주총회에서의 2025년 결산배당(주당 150원) 승인 여부와, NTS向 전력반도체 장비 계약의 매출 인식 진행 상황 및 하반기 추가 수주 여부를 지켜볼 만하다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-17 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
배당 안정성 요약
배당성향
삭감 후 미회복(12%)
2025년 배당을 25% 줄인 뒤 아직 그 수준을 회복하지 못했습니다. 배당성향만 보면 낮지만, 최근 삭감 이력을 감안해 안정 등급을 매기지 않았습니다.
배당 삭감 이력
삭감 후 미회복
지속가능성 등급
9년 연속 지급
감액 3회
2025년 배당을 25% 줄인 뒤 그 수준에서 유지되고 있습니다. 아직 회복 신호는 없습니다.
2023년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-09-29
이 종목이 속한 목록배당 위험 신호
주주환원(자사주)
2.1%
발행주식 총수 대비 소각 비율 · 2025년 공시 기준
자사주 소각 공시가 확인되었습니다. 주식 수 자체를 영구히 줄이는 소각은 매입·보유보다 확정적인 주주환원 신호입니다. 다만 2026년 3월부터는 자사주 취득 후 1년 안에 소각하는 것이 법으로 의무화돼, 이제는 소각 자체보다 예외로 계속 보유하겠다고 주주총회 승인을 받았는지, 또는 여러 해 이어서 소각해왔는지가 더 눈여겨볼 신호입니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21
주가 추이
52주 최고 40,850원52주 최저 17,980원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
+6.4%
주가 +5.7% · 배당 150원(0.6%)
최대 낙폭(MDD)
-56.0%
2026-05-04 → 2026-07-30
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
최근 삭감최근 4년 연평균 -6.9%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
9년간 3회 삭감2025년· 삭감
주당배당금 150원
2025년 기준 배당수익률(추정) 0.5%
전년 대비 ▼ 25.0%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 150원 | |
| 2024년 | 200원 | |
| 2023년 | 200원 | |
| 2022년 | 250원 | |
| 2021년 | 200원 | |
| 2020년 | 150원 | |
| 2019년 | 250원 | 2019 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20200330000250)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
| 2018년 | 250원 | 2018 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20190401001641)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
| 2017년 | 250원 | 2017 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20180402000779)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 3,280억원 | 197억원 | 154억원 | 27.6% |
| 2024년 | 3,340억원 | 272억원 | 271억원 | |
| 2023년 | 3,194억원 | 239억원 | 240억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-09-25
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