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016610 · 증권 · 국내 · 코스피
DB증권
9,580원배당수익률 5.7%섹터 평균 5.4% 대비 +0.3%p · 29곳 중 16위9년 연속 지급 · 감액 1회
1년 전 3.9% → 현재 5.7% · 배당금이 38% 늘어난 영향(좋은 신호)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
465원
세전 550원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
3,726억원
발행주식수 약 38,901,805주
지급월4월 · 465원
기업 소개
DB증권(구 DB금융투자, 2025년 사명 변경)은 WM(자산관리)과 IB를 균형 있게 성장시키는 PIB 연계 전략을 앞세운 DB그룹 계열 증권사로, 위탁매매·트레이딩 업무도 함께 한다. 밸류업(기업가치제고) 계획을 공시하고 자사주 매입에 나섰다.
산업 방향과 지속가능성
DB증권은 2024년 9월 국내 중소형 증권사 가운데 처음으로 기업가치 제고(밸류업) 계획을 자율공시하며 2027년까지 ROE 10% 이상과 주주환원율 40% 이상을 목표로 내걸었다. 이후 배당금은 2024년 400원에서 2025년 550원(창사 이래 최대)으로 늘었고, 회사는 2026년 3월 조세특례제한법상 고배당기업 요건(2025년 배당성향 27.3%, 전년 대비 배당 증가율 38.4%)에 해당한다고 공식 공시했다. 다만 최대주주인 DB손해보험이 2023~2024년 25.08%였던 지분을 꾸준히 사들여 2026년 9월 현재 28.04%까지 늘려 왔다는 점은, 배당 확대가 소액주주 환원 못지않게 그룹 차원의 지배력 강화와 함께 진행되고 있음을 보여준다.
주주환원2024년 9월 5일 공시한 기업가치 제고 계획(rcept 20240905800302)은 2027년까지 ROE 10% 이상, PBR 업종평균 상회, 향후 3년간 주주환원율 40% 이상을 목표로 내세웠다. 순이익이 100억원대에 머물던 2022~2023년에는 오히려 배당성향이 64~65%까지 치솟았고 배당금 자체는 170원, 200원으로 낮았다. 이후 순이익이 늘면서 배당금은 2024년 400원(총 160.5억원, 연결순이익 대비 약 30.3%), 2025년 550원(총 222.1억원)으로 커졌는데, 2026년 3월 26일 공시에서 회사는 2025년 배당성향을 27.3%로, 전년 대비 배당 증가율을 38.4%로 직접 밝히며 고배당기업 요건 충족을 확인했다. 자사주도 꾸준히 사들이고 있지만 소각 이력은 없고, 2022~2024년 매입분 가운데 43만650주(2025년 3월)와 32만5,628주(2026년 2월, 유상출연 16만2,814주·무상출연 16만2,814주)를 우리사주조합에 넘겼다.
전략핵심 전략은 PB(프라이빗뱅커)와 IB를 연계하는 'PIB' 모델로, WM 고객 자산을 IB 상품·신용공여로 연결해 수익원을 넓히는 방식이다. 이를 뒷받침할 자본 확충도 이어져 2026년 6월 이사회가 표면이자율 5.9%, 권면총액 1,500억원 규모 사모 신종자본증권 발행을 결의했고(rcept 20260609000059), 별도기준 자본총계는 2025년 말 9,892억원에서 2026년 6월 말 1조 1,567억원으로 창사 이래 처음 1조원을 넘어섰다. 실적도 뒤따라 2026년 상반기 연결 순이익이 708억원으로 전년 동기(474억원) 대비 49.6% 늘었다. 이 흐름 속에서 최대주주 DB손해보험은 장내 매수를 반복해 지분을 2023~2024년 25.08%에서 2025년 말 26.71%, 2026년 9월 15일 기준 28.04%(1,190만1,557주)까지 끌어올렸다.
규제 대응IB 부문 확대는 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 자산건전성 관리 부담과 맞물려 있다. 신용평가업계 자료를 인용한 보도에 따르면 DB증권의 부동산 PF 우발채무는 2024년 말 3,567억원에서 2026년 1분기 말 3,216억원으로 줄었지만, PF 가운데 브릿지론과 중후순위 비중은 업계 평균을 크게 웃도는 것으로 파악된다. 회사는 신종자본증권 발행 등으로 자본여력을 넓히는 방식으로 대응해왔고, 신용등급은 이 자본여력을 근거로 유지되고 있다.
국가 · 정책 관계2026년 1월부터 시행된 배당소득 분리과세 특례는 배당성향이 40% 이상이거나 25% 이상이면서 전년 대비 배당금이 10% 이상 늘어난 상장사의 배당소득에 14~30%의 낮은 분리과세를 적용한다. DB증권은 2026년 3월 26일 공시를 통해 이 요건에 해당한다고 직접 밝혔다(2025년 배당성향 27.3%, 전년 대비 증가율 38.4%). 이 공시는 조세특례제한법 시행령에 따라 별도의 상세 계획서 없이 핵심 항목만 적는 간이방식이었고, 회사는 2027년 하반기에 기업가치 제고 계획 이행현황을 다시 공시하겠다고 밝혔다. 앞서 2024년 9월에는 중소형 증권사 가운데 처음으로 기업가치 제고 계획을 자율공시해, 정부 밸류업 프로그램에 비교적 이른 시점부터 참여해 온 편이다.
자사주 매입은 계속되고 있지만 소각 없이 우리사주조합 출연 위주로 쓰이고 있어, 유통주식 감소를 통한 주당가치 제고 효과는 아직 제한적이다. 부동산 PF 자산의 질적 리스크(브릿지론·중후순위 비중 과다로 알려진)도 남아 있어, 최근 2년의 이익 개선과 배당 확대가 앞으로도 같은 속도로 이어질지는 지켜볼 부분이다.
지켜볼 것 · 다음 확인 지점은 2026 회계연도 결산배당을 결정할 2027년 3월 현금·현물배당결정 공시와, 회사가 예고한 2027년 하반기 기업가치 제고 계획 이행현황 공시(2027년까지 목표한 ROE 10%·주주환원율 40% 이상 달성 여부 포함)다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-17 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
한국거래소 공시 기준, 2025년 사업연도 배당성향 27.3%로 고배당기업 공시 목록에 있습니다. 2026~2028년 배당소득 분리과세 신청 요건에 해당할 수 있으나, 실제 적용 여부는 세금 안내를 참고해 세무 전문가와 상의하세요.
배당 안정성 요약
배당성향
안정(23%)
이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.
배당 삭감 이력
삭감 후 회복
지속가능성 등급
9년 연속 지급
감액 1회
2022년 배당을 66% 줄였으나 2025년부터 다시 늘어나고 있습니다.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-10-18
주주환원(자사주)
1.2%
발행주식 총수 대비 매입 비율 · 2025년 공시 기준
자사주 매입은 확인되지만 소각 공시는 없습니다. 매입한 주식은 스톡옵션 지급이나 재매도로 다시 시장에 나올 수 있어, 확정적 주주환원으로 보기는 이릅니다. 2026년 3월부터는 취득 후 1년 안에 소각하는 것이 원칙이라, 계속 보유 중이라면 예외로 보유하겠다는 주주총회 승인을 받았을 가능성이 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-09-28
주주 구성
최대주주 DB손해보험(주) 지분율 26.71%(2025년 기말 기준, 기초 25.08%)
소액주주 지분율 43.90%
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(최대주주 현황·소액주주현황) · 최종 확인 2026-08-07
주가 추이
52주 최고 17,550원52주 최저 7,920원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
-0.2%
주가 -5.6% · 배당 550원(5.4%)
최대 낙폭(MDD)
-54.9%
2026-02-20 → 2026-07-29
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
3년 연속 인상최근 4년 연평균 +2.4%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
3년 연속 배당 성장2025년· 유지·성장
주당배당금 550원
2025년 기준 배당수익률(추정) 5.1%
전년 대비 ▲ 37.5%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 550원 | DART 사업보고서 확인(rcept_no 20260318000876, 2026-10-01 보완) |
| 2024년 | 400원 | DART 사업보고서 확인(rcept_no 20250317000605, 2026-10-01 보완) |
| 2023년 | 200원 | DART 공시 자동 수집(2026-08-11) |
| 2022년 | 170원 | DART 사업보고서 확인(rcept_no 20230321001219, 2026-10-01 보완) |
| 2021년 | 500원 | DART 사업보고서 확인(rcept_no 20220316001241, 2026-10-01 보완) |
| 2020년 | 300원 | DART 사업보고서 확인(rcept_no 20210317000924, 2026-10-01 보완) |
| 2019년 | 250원 | DART 사업보고서 확인(rcept_no 20200330004059, 2026-10-01 보완) |
| 2018년 | 250원 | DART 사업보고서 확인(rcept_no 20190401003887, 2026-10-01 보완) |
| 2017년 | 100원 | 2017 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20180402003127)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
실적
| 연도 | 매출액 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|
| 2025년 | 1조 9,219억원 | 954억원 | 1028.9% |
| 2024년 | 1조 3,185억원 | 529억원 | |
| 2023년 | 1조 2,069억원 | 125억원 |
이 업종(은행·증권·보험·금융지주)은 예금과 보험료적립금을 부채로 잡아 원래 수백에서 수천 퍼센트가 나옵니다. 다른 업종과 같은 기준으로 견주면 안 됩니다.
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-08-26
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- 네이트뉴스·2026. 6. 16.
[SWOT 증권분석] '자기자본 1조' 시대 연 DB증권, 1분기 호실적 업고 '연순익 1000억' 탈환 정조준 ↗
DB증권이 2026년 1분기 순이익 304억원(전년동기 대비 +48%)을 기록하며 자기자본 1조원 시대를 열었고, WM·IB 부문이 고르게 성장하고 있다는 내용이다.
- 뉴시스·2026. 3. 11.
DB증권, 주당 550원 배당 추진…역대 최대 규모 ↗
DB증권이 2025년 결산배당으로 주당 550원(총 222억원)을 추진하며 2년 연속 주주환원율 40%를 넘어 정부의 고배당기업 요건도 충족할 전망이라는 내용이다.
가상 매수
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