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084850 · 전자부품 · 국내 · 코스닥
아이티엠반도체
5,080원배당수익률 0.0%섹터 평균 1.7% 대비 -1.7%p · 54곳 중 42위현재 배당 중단
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2021년 기준 주당 예상 세후 배당금
169원
세전 200원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
1,975억원
발행주식수 약 38,891,408주
지급월4월 · 169원
기업 소개
2차전지 보호회로(PCM)에 들어가는 Protection IC, FET를 패키징한 POC, 모듈형 PMP 등을 생산하는 반도체 패키징 기업으로, 전자담배 디바이스와 배터리팩 사업도 함께 영위한다. 현재 배당을 지급하지 않는다.
산업 방향과 지속가능성
아이티엠반도체는 2020~2021년 두 해만 주당 200원을 배당했고 이후 4개 사업연도(2022~2025) 연속 무배당 상태다. 2023년에는 자사주 93만여 주를 담보로 30년 만기 교환사채를 발행하면서 자사주가 순수 주주환원 수단이 아니라 자금조달 수단으로 쓰이기 시작했고, 2025 사업연도에는 최대 매출처였던 애플과의 거래가 끊기면서 연결 당기순손실이 936억원까지 늘고 자본총계가 반토막났다. 그런데도 100% 자회사인 베트남 법인에 대한 출자·채무보증은 오히려 계속 늘고 있어, 배당 재개는 물론 자사주 매입 여력도 당분간 기대하기 어려운 국면으로 보인다.
주주환원2020년과 2021년 각각 주당 200원을 현금배당했고 배당성향은 30.9%, 71.3%였다(alotMatter.json, 2022년 사업연도 조회분에 담긴 전기·전전기 값 기준). 그러나 2022~2025 사업연도까지 4개 연속 사업연도 모두 배당 관련 항목이 조회되지 않아 무배당이 이어지고 있음을 확인했다. 자사주는 대신증권과 맺은 신탁계약을 통해 2020년부터 2024년 5월 계약 만료 시점까지 꾸준히 사들였고(연도별 취득 208,471주→805,132주→2,045,700주→915,945주→380,013주), 2022 사업연도에 46만 2,466주(당시 발행주식의 약 2.0%)를 소각한 것이 이 기간 유일한 소각 사례다. 다만 2023년 7월 자사주 93만 735주(발행주식의 4.1%)를 30년 만기 무보증 사모 '신종교환사채'(215억원, 교환가액 23,100원, 표면금리 0%→발행 3년 뒤 3%로 매년 1%p씩 인상)의 교환대상으로 지정해 처분하면서, 이 몫의 자사주는 주식 소각을 통한 주주가치 제고가 아니라 운영자금 조달의 담보 성격으로 묶여 있었다(해당 교환사채는 2026년 7월 20일 콜옵션 행사로 전액 조기상환·소각됐고, 담보로 잡혀 있던 자사주는 회사로 환입될 예정이다). 최대주주 (주)나이스홀딩스의 지분율은 2020년 31.94%에서 2025년 32.54%로 6년간 거의 변동이 없어, 지배구조 변화보다는 실적 악화 자체가 주주환원 여력을 제약하는 주된 변수로 보인다.
전략2025 사업연도 연결 매출의 57.3%(3,458억원)를 차지하던 애플向 스마트폰 배터리 보호회로 패키지 공급이 2026년 4월 13일자로 전면 중단됐다 — 애플 비중은 2022년 77%에서 2025년 57%까지 자체적으로 낮춰오다 이번에 완전히 끊어졌다고 회사는 공시했다. 이 여파에 환율 관련 손실 전환과 구모델 전용설비 손상회계처리가 겹치면서 2025 사업연도 연결 당기순손실은 최초 잠정치(765억원)보다 171억원 늘어난 936억원으로 정정 확정됐고, 자본총계는 1,944억원에서 946억원으로 줄었다. 그럼에도 100% 자회사인 베트남 법인(ITM SEMICONDUCTOR VIETNAM)에 대한 유상증자는 2024년 미화 2,000만 달러, 2025년 3,500만 달러, 2026년(6월 공시 기준 누적) 5,300만 달러로 오히려 늘었고, 이 법인에 대한 채무보증 잔액도 2026년 9월 공시 기준 660억원까지 쌓였다 — 정작 그 베트남 법인 자체도 2025년 자본총계 465억원 대비 매출액 1,740억원, 당기순손실 약 857억원을 기록한 상태다. 2023년 발행한 교환사채는 발행 3년 뒤인 2026년 7월부터 금리가 뛰는 조건이어서, 회사는 그 직전에 관계사 차입으로 조기 상환한 뒤 2026년 7월 22일 전환가액 8,344원(발행주식의 9.56%)짜리 신규 전환사채 200억원을 발행해 그 차입금 160억원을 되갚는 방식으로 자금을 순환시키고 있다. 언론 보도에 따르면 베트남 현지 직원에 의한 미화 928만 달러 규모 자금유용(이 중 약 681만 달러는 회수불능 손실 처리)도 겹쳐 유동성 부담을 키우고 있다고 하는데, 이 부분은 DART 공시로는 별도 확인되지 않았다.
신사업 · R&D기존 사업은 리튬이온 2차전지 보호회로용 Protection IC·FET를 패키징한 POC, 모듈형 PMP와 전자담배 디바이스·배터리팩인데, 언론 보도에 따르면 최근 1~2년은 이 기술(반도체 설계·배터리 제어·고집적 SiP·자동화 설비 제어·센서 기술)을 발판으로 전기차·ESS용 배터리팩 및 보호회로 반도체, 전장, 로봇 산업까지 사업 영역을 넓히는 R&D를 추진 중이라고 한다. 구체적으로는 다공성 면압패드 구조로 배터리 셀 압력을 균일하게 유지해 스웰링을 억제하고 열폭주 확산을 지연시키는 배터리팩 기술 개발에 정부 국책과제로 참여하고 있다는 보도도 있었다. 다만 이런 신사업들의 구체적 매출·투자 규모는 DART 공시에서는 확인되지 않아, 아직 실적으로 연결됐다기보다는 방향성 수준의 R&D 단계로 보인다. 애플 이탈에 대한 회사의 당장의 대체 성장축은 신사업보다는 삼성전자向 보호회로 물량 확대와 전자담배 사업 성장(보도에 따르면 각각 전년 대비 2배 이상, 50% 이상 성장 목표)으로, 신사업은 그보다 더 먼 시계의 대응으로 읽힌다.
하나증권이 2026년 3월 "턴어라운드의 시작"이라 평가했던 것과 달리, 2026년 상반기 누적 매출은 1,357억원(전년동기 1,225억원)으로 늘었지만 영업손실 101억원, 순손실 695억원(전년동기 순손실 250억원)으로 적자폭은 오히려 커졌다 — 애플 공백을 삼성·전자담배로 메운다는 전략과, 그 공백을 메울 자금이 베트남 법인 증자·차입보증·전환사채 발행을 통해 계속 밖으로 나가고 있는 현재의 자금 흐름 사이에는 뚜렷한 긴장이 있다.
지켜볼 것 · 2026년 11월 중순 예정된 3분기보고서와 2027년 3월 사업연도보고서에서 삼성전자·전자담배 매출 확대와 감가상각비 감소가 실제로 영업손익 흑자전환으로 이어지는지, 그리고 2026년 7월 20일 콜옵션 행사로 전액 상환·소각된 신종교환사채의 담보였던 자사주 93만 735주가 회사로 환입된 뒤 소각되는지 재활용되는지를 지켜볼 필요가 있다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-22 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
배당 안정성 요약
배당 상태
장기 무배당
2022년부터 배당이 없는 장기 무배당 종목입니다. 배당투자 목적으로는 적합하지 않을 수 있습니다.
배당 삭감 이력
삭감 이력 없음
지속가능성 등급
현재 배당 중단
과거 삭감 이력이 미래를 보장하진 않지만, 배당 지속성 판단에 참고하세요.
이 종목이 속한 목록배당 위험 신호
주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-09-28
주가 추이
52주 최고 18,630원52주 최저 5,080원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
-57.8%
주가 -57.8% · 배당 0원(0.0%)
최대 낙폭(MDD)
-72.7%
2026-04-23 → 2026-10-30
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
유지
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
2년간 배당 유지2021년· 유지·성장
주당배당금 200원
2021년 기준 배당수익률(추정) 0.5%
전년 대비 - 0.0%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2021년 | 200원 | |
| 2020년 | 200원 |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 6,031억원 | -69억원 | -935억원 | 417.9% |
| 2024년 | 6,479억원 | 24억원 | 12억원 | |
| 2023년 | 5,805억원 | -148억원 | -330억원 |
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-10-26
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