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027410 · 지주회사 · 국내 · 코스피
BGF
3,415원배당수익률 3.8%섹터 평균 4.0% 대비 -0.2%p · 81곳 중 36위9년 연속 지급 · 감액 1회
1년 전 3.4% → 현재 3.8% · 배당금은 그대로인데 주가가 -10%(확인 필요)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
110원
세전 130원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
4,010억원
발행주식수 약 117,438,757주
지급월4월 · 110원
기업 소개
BGF는 편의점 'CU'를 운영하는 BGF리테일 등을 거느린 BGF그룹의 지주회사로, 2017년 인적분할로 투자사업을 주요 사업으로 하는 지주회사 체제로 전환했다.
산업 방향과 지속가능성
BGF는 스스로 영업활동을 하지 않고 BGF리테일(CU 편의점) 지분 30%와 소재 계열사들을 들고 있는 순수지주회사여서, 배당의 원천이 되는 연결 순이익 자체가 지분 매각 같은 일회성 사건에 따라 크게 출렁인다. 2025 사업연도 순이익이 전년보다 40% 넘게 줄어든 것처럼 보이지만 실제로는 2024년 자회사 매각 이익이 빠진 기저효과에 가깝고, 그 사이 주당 배당금은 2020~2022년 110원에서 2024~2025년 130원으로 완만하게만 올랐다. 증권가에서는 순현금 재무구조와 낮은 PBR을 근거로 "주주환원을 더 보여줘야 한다"는 평가가 나오는데, 정작 새로 들어온 현금은 배당보다 소재 사업 M&A 쪽으로 더 크게 흘러가는 흐름이 뚜렷하다.
주주환원보통주 배당금은 2020~2022년 110원으로 3년간 동결됐다가 2023년 120원, 2024년부터 130원으로 두 차례 올랐고 2025 사업연도 배당도 같은 130원으로 확정됐다(2026-02-10 이사회 결정, 접수번호 20260210800945). 원문 기준 시가배당률 3.2%, 배당금총액 124억4,213만원, 배당기준일 2026-02-28, 지급예정일 2026-04-10이다. 다만 연결 현금배당성향은 2020년 38.6%에서 2022년 44.6%까지 올라갔다가 2023년 14.8%, 2024년 13.5%, 2025년 21%로 뚝 떨어졌는데, 배당금이 줄어서가 아니라 지주사 자체 순이익이 매각차익 유무에 따라 179억~948억원 사이를 오간 탓이 크다. 자사주는 2022년 1주를 사들이고 2025년 8,025주를 소각한 게 전부라 발행주식총수 9,571만여 주에 비하면 사실상 없는 수준이어서, 매입·소각을 통한 환원 프로그램은 아직 없다고 봐야 한다. 흥국증권은 2026년 리포트에서 BGF의 12개월 선행 PBR을 0.2배, PER을 7.1배로 제시하고 별도·연결 모두 순현금인 재무구조를 근거로 목표주가를 4,300원에서 4,700원으로 올리면서도, 밸류업 취지에 맞는 주주환원 강화 여지가 있다고 짚었다.
전략BGF는 2017년 인적분할로 세워진 순수지주회사로 핵심 자회사인 BGF리테일 지분 30%를 2020년부터 2025년까지 그대로 유지하고 있는데, 지분율이 고정돼 있어도 BGF 자체의 순이익은 크게 흔들린다. 2024년 6월 이사회에서 물류·택배 계열사 BGF네트웍스 지분 100%(1,738만9,755주)를 720억4,575만원에, 동부로지스·하이로지스·화인로지텍 소수지분을 합쳐 121억3,532만원에 각각 BGF리테일에 넘기기로 결정하고 그해 7월 처분을 마쳤다(처분 목적은 공시상 "지배구조 개편 및 유동성 확보"). 이 매각대금 약 842억원이 만든 일회성 이익이 2024년 순이익(948억원)을 밀어올렸고, 그 기저가 빠진 2025년 순이익(564억원)은 표면적으로 40.5% 급감한 모양새가 됐다. 지분 승계도 이미 진행됐다 — 2022년 홍석조 회장이 장남 홍정국과 차남 홍정혁에게 각각 지분을 블록딜로 넘기면서 회장 개인 지분이 53.34%에서 32.4%로 줄고 홍정국은 10.29%에서 20.77%로, 홍정혁은 0.03%에서 10.50%로 늘었는데, 특수관계인을 합산한 총 지분율은 69.68%(2022년말)로 승계 전후 거의 그대로여서 실질적인 지배력 변화라기보다는 세대 간 이전에 가깝다. 이후 홍정국은 유통을 포함한 그룹 경영 전반을, 홍정혁은 소재·신사업을 나눠 맡는 2세 분업 구도가 자리잡았다.
신사업 · R&DBGF가 순이익 변동을 감수하면서도 계속 밀어붙이는 곳은 소재 사업이다. 2021년 말 인수한 엔지니어링 플라스틱업체 코프라를 2022년 자회사 BGF에코바이오와 합쳐 BGF에코머티리얼즈를 출범시킨 뒤 2023년 KNW, 이후 대원케미칼까지 잇달아 인수·합병했고, 이 편입 효과로 BGF의 연결 매출액도 2021년 1,502억원에서 2022년 4,350억원으로 뛴 이후 지금까지 3,000억~4,700억원대를 오가고 있다. 2024년에는 반도체 특수가스 소재인 무수불산 생산시설을 울산에 짓기로 계열사들과 함께 결정했고, 2026년 8월에는 BGF에코머티리얼즈가 재무적 투자자의 풋옵션 행사에 따라 BGF에코솔루션 주식을 383억6,000만원에 추가로 사들여 지분율을 100%로 끌어올렸다(BGF에코솔루션은 최근 3개년 중 2개년 순손실 상태). 그 여파로 2026년 9월 1일에는 BGF에코머티리얼즈가 이 100% 자회사 BGF에코솔루션을 12월 1일자로 흡수합병하기로 결정했다(무증자 소규모합병). 이런 잇단 투자로 BGF 연결 투자활동현금흐름은 2024년 -481억원에서 2025년 -1,493억원으로 커졌고, 같은 기간 보유 현금성자산은 2,806억원에서 2,236억원으로 줄었다.
소재 계열사에 대한 투자가 빠르게 늘면서 2025 사업연도 감사 과정에서는 종속기업투자주식과 영업권의 손상평가가 핵심감사사항으로 지목됐는데, 아직 실제 손상차손으로 이어졌다는 근거는 확인되지 않아 지켜볼 부분으로 남아 있다. 순현금 재무구조에서 나오는 여력을 앞으로도 배당 확대보다 소재 사업 M&A에 우선 쓸지, 아니면 증권가 요구대로 주주환원 쪽 비중을 늘릴지는 아직 뚜렷한 신호가 없다.
지켜볼 것 · 2026년 12월 1일로 예정된 BGF에코머티리얼즈-BGF에코솔루션 합병 완료 여부와, 다음 결산배당이 통상 2월 중순에 공시되는 시점(직전 사업연도 기준 2026-02-10)의 배당금·배당성향 수준을 지켜볼 만하다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-17 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
배당 안정성 요약
배당성향
안정(21%)
이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.
배당 삭감 이력
삭감 이력 없음
지속가능성 등급
9년 연속 지급
감액 1회
과거 삭감 이력이 미래를 보장하진 않지만, 배당 지속성 판단에 참고하세요.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-09-29
주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21
주가 추이
52주 최고 5,300원52주 최저 3,410원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
-6.2%
주가 -9.7% · 배당 130원(3.4%)
최대 낙폭(MDD)
-35.7%
2026-04-29 → 2026-10-26
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
유지최근 4년 연평균 +4.3%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
9년간 1회 삭감2025년· 유지·성장
주당배당금 130원
2025년 기준 배당수익률(추정) 3.3%
전년 대비 - 0.0%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 130원 | |
| 2024년 | 130원 | |
| 2023년 | 120원 | |
| 2022년 | 110원 | |
| 2021년 | 110원 | |
| 2020년 | 110원 | |
| 2019년 | 110원 | 2019 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20210317000625)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
| 2018년 | 35원 | 2018 사업연도 사업보고서 배당 표의 주당 현금배당금(rcept_no 20210317000601)으로 확인한 값이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
| 2017년 | 200원 | 2017 사업연도 배당은 현금ㆍ현물배당결정 결산배당 200원(기준일 2017-12-31, rcept_no 20180214801356)이다. 2026-10-25 배당 이력 보완(2017~2022년 누락분)에서 추가. |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 4,694억원 | 611억원 | 564억원 | 18.5% |
| 2024년 | 4,340억원 | 552억원 | 947억원 | |
| 2023년 | 3,563억원 | 605억원 | 691억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-09-25
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