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033780 · 소비재(담배·건강) · 국내 · 코스피
KT&G
170,400원배당수익률 3.5%섹터 평균 3.7% 대비 -0.2%p · 2곳 중 2위10년 연속 지급 · 감액 이력 없음
1년 전 4.0% → 현재 3.5% · 배당금이 11% 늘어난 영향(좋은 신호)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-09-15
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
5,076원
세전 6,000원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
18조 2,291억원
발행주식수 약 106,978,381주
지급월4월 · 5,076원
기업 소개
KT&G는 담배 사업을 주력으로 하며 홍삼 등 건강기능식품(KGC인삼공사), 부동산 사업 등을 함께 영위한다. 해외 궐련 수출 비중이 빠르게 확대되고 있으며, 2025년 11월에는 알트리아그룹과 공동으로 특수목적법인을 설립해 니코틴파우치 기업 ASF(Another Snus Factory) 지분을 2,632억원에 인수하며 무연 제품 시장 진출을 확대했다.
산업 방향과 지속가능성
KT&G는 2021년 4,800원이던 배당금을 2025년 6,000원까지 5년 연속 늘렸고 2024~2027년에는 총주주환원율 100% 이상을 목표로 내걸었지만, 최근 잉여현금흐름이 총주주환원액에 못 미쳐(2025년에는 아예 마이너스) 재원의 상당 부분을 회사채 발행 등 외부조달로 충당하고 있다.
주주환원주당배당금이 2021년 4,800원에서 2023년 5,200원(배당성향 65.4%), 2024년 5,400원(50.5%), 2025년 6,000원(57.6%)까지 5년 연속 늘었고, 매년 8~9월과 이듬해 2월 두 차례 자사주 매입·소각을 반복하는 적극적인 프로그램도 운영 중이다. 다만 설비투자가 급증하면서 잉여현금흐름이 2024년 401억원, 2025년에는 마이너스(-639억원)로 쪼그라들어 그해 총주주환원액(1.1조원 이상)에 크게 못 미쳤고, 부족분은 회사채 발행 등 외부조달로 메운 것으로 보인다 — 2024~2027년 목표 자체가 '총주주환원율 100% 이상'이라 애초에 당기 이익만으로는 감당하지 않겠다는 설계다. 행동주의펀드(FCP)가 과거 자사주 처분(장학재단 출연)을 배임이라며 낸 주주대표소송은 2026년 8월 1심에서 회사 측(전직 이사) 승소로 마무리됐다.
전략2025년 매출 6조5,796억원(+11.4%, 역대 최고)·영업이익 1조3,495억원(+13.5%)에 이어 2026년 2분기에도 영업이익이 4,145억원(+18.5%)으로 4개 분기 연속 두 자릿수 성장하며 실적 호조에 힘입어 연간 가이던스를 상향했다. 해외궐련이 9개 분기 연속 수량·매출·이익 '트리플 성장'을 이어가며 해외 매출 비중이 54%까지 커졌고, 국내 궐련형 전자담배(NGP)에서도 '릴'이 48.2%로 점유율 1위를 지키고 있지만, 담뱃값이 11년째 4,500원에 묶여 있어 성장축 자체가 해외로 옮겨간 상태다.
규제 대응미국에 진출하려는 신성장동력 니코틴 파우치는 FDA 시판전판매허가(PMTA) 문턱이 매우 높아(2025년 기준 신청 18.7만건 중 승인 25건, 승인율 0.013%) 실질적인 진출 장벽으로 작용하고 있다. 공정거래위원회 제재나 산업안전·환경 관련 중대 사건은 2025~2026년 기준 확인되지 않았고, 2026년 공정위 자율준수프로그램(CP) 평가에서는 오히려 우수기업으로 선정됐다.
국가·정책 관계해외 매출 비중이 50%를 넘어선 가운데 러시아 칼루가 공장은 서방의 대러 제재 국면에서도 철수하지 않고 유지하고 있어 제재가 강화될 경우 추가 압력에 노출될 수 있고, 과거 이란 현지법인은 미국의 대이란 제재 때문에 2020년 청산한 전례가 있다. 국내에서는 담배 한 갑 가격의 74%가 세금·부담금으로 구성돼 정부의 담뱃세 정책에 매출이 직접 좌우되며, IBK기업은행·국민연금이 합산 약 15~16%를 보유해 정부 유관기관의 지배구조 영향력도 상당하다.
배당은 5년 연속 늘고 자사주 소각도 꾸준하지만, 이 환원 규모가 이미 당해 잉여현금흐름을 넘어서 외부조달에 의존하는 구조로 설계돼 있다는 점과 러시아·이란 사례처럼 해외 사업이 지정학적 리스크에 노출돼 있다는 점을 함께 봐야 한다.
지켜볼 것 · 2026년 하반기 신규 자사주 매입 공시 재개 여부와 미국 FDA의 니코틴 파우치 PMTA 승인 진행 상황을 확인해야 한다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-09 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
한국거래소 공시 기준, 2025년 사업연도 배당성향 57.6%로 고배당기업 공시 목록에 있습니다. 2026~2028년 배당소득 분리과세 신청 요건에 해당할 수 있으나, 실제 적용 여부는 세금 안내를 참고해 세무 전문가와 상의하세요.
배당 안정성 요약
배당성향
안정(58%)
이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.
배당 삭감 이력
삭감 이력 없음
지속가능성 등급
10년 연속 지급
감액 이력 없음
과거 삭감 이력이 미래를 보장하진 않지만, 배당 지속성 판단에 참고하세요.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-08-27
주주환원(자사주)
3년 연속 소각 · 연평균 5.2%13.6%
발행주식 총수 대비 소각 비율 · 2026년 공시 기준
자사주 소각 공시가 확인되었습니다. 주식 수 자체를 영구히 줄이는 소각은 매입·보유보다 확정적인 주주환원 신호입니다. 다만 2026년 3월부터는 자사주 취득 후 1년 안에 소각하는 것이 법으로 의무화돼, 이제는 소각 자체보다 예외로 계속 보유하겠다고 주주총회 승인을 받았는지, 또는 여러 해 이어서 소각해왔는지가 더 눈여겨볼 신호입니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-08-21
주주 구성
최대주주 중소기업은행 지분율 8.06%(2025년 기말 기준, 기초 7.59%)
소액주주 지분율 57.46%
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(최대주주 현황·소액주주현황) · 최종 확인 2026-08-07
주가 추이
52주 최고 189,000원52주 최저 133,600원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
+29.1%
주가 +24.7% · 배당 6,000원(4.4%)
최대 낙폭(MDD)
-15.6%
2026-02-25 → 2026-03-04
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
4년 연속 인상최근 4년 연평균 +5.7%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
4년 연속 배당 성장2025년· 유지·성장
주당배당금 6,000원
2025년 기준 배당수익률(추정) 4.2%
전년 대비 ▲ 11.1%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중(올해)· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 6,000원 | 자사주 전량 소각과 병행해 배당 인상 |
| 2024년 | 5,400원 | |
| 2023년 | 5,200원 | |
| 2022년 | 5,000원 | |
| 2021년 | 4,800원 | DART 공시 기준 교차검증 완료 |
| 2020년 | 4,800원 | DART 공시 기준 교차검증 완료 |
| 2019년 | 4,400원 | DART 공시 기준 교차검증 완료 |
| 2018년 | 4,000원 | DART 공시 기준 교차검증 완료 |
| 2017년 | 4,000원 | DART 공시 기준 교차검증 완료 |
| 2016년 | 3,600원 | DART 공시 기준 교차검증 완료 |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 6조 5,797억원 | 1조 3,436억원 | 1조 1,023억원 | 52.0% |
| 2024년 | 5조 9,087억원 | 1조 1,888억원 | 1조 1,649억원 | |
| 2023년 | 5조 8,626억원 | 1조 1,673억원 | 9,223억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-08-23
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가상 매수
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