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417970 · 시제품 제작(정밀가공·소량생산) · 국내 · 코스닥
모델솔루션
9,680원배당수익률 2.9%섹터 평균 2.9% 대비 +0.0%p · 1곳 중 1위4년 연속 지급 · 감액 1회
1년 전 1.6% → 현재 2.9% · 배당금이 33% 늘어난 영향(좋은 신호)
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
2025년 기준 주당 예상 세후 배당금
237원
세전 280원, 15.4% 원천징수 기준
시가총액
657억원
발행주식수 약 6,793,190주
지급월4월 · 237원
기업 소개
자동차·항공우주·IT·의료기기 등 다양한 산업의 제품 개발단계에 필요한 시제품(프로토타입)과 사출성형 소량생산을 공급하는 한국타이어그룹 계열 코스닥 상장사로, 배당금을 2023년 40원에서 2025년 280원으로 크게 늘렸다.
산업 방향과 지속가능성
모델솔루션은 2022년 코스닥 상장 이후 주당 배당금을 2023년 결산 40원(전년도인 2022년 300원에서 급감한 수치다)에서 2024년 210원, 2025년 280원까지 2년 연속 늘리며 배당성향도 10%대에서 26%대로 끌어올렸다. 다만 이 기간의 출발점인 2022~2023 회계연도 재무제표는 유상사급 거래 회계처리 오류로 정정되어 증권선물위원회·금융위원회의 제재를 받았고, 그 정정 작업이 끝난 뒤인 2025년 5월에야 확정됐다. 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지㈜가 지분 62.92%를 3년째 그대로 유지하고 있어, 배당 정책의 방향은 이 회사만의 실적 판단이라기보다 한국앤컴퍼니그룹 차원의 주주환원 기조와 맞물려 움직이는 구조다.
주주환원결산배당 기준 주당배당금은 2022년 300원(배당성향 30.6%), 2023년 40원(10.2%), 2024년 210원(25.4%), 2025년 280원(26.2%)으로 움직였고, 2025년 배당금총액 17억9,108만원은 전년 13억4,331만원보다 33.3% 늘었다(DART 배당에 관한 사항 조회, 2026-03-12 기업가치제고계획 자율공시 원문·2026-03-10 현금·현물배당결정 공시 20260310900548 원문). 2025년 결산배당의 공시된 시가배당률은 1.51%다. 회사는 2025년 3월 24일 제20기 정기주주총회에서 정관 제57조(이익배당)를 고쳐 배당기준일을 매 결산기말(12월31일)에서 이사회가 정하는 날로 바꿨고, 이번 제21기 결산배당부터 실제로 배당액을 먼저 확정한 뒤 2026년 3월 31일을 기준일로 잡는 방식을 처음 적용했다(2025-12-16 자율공시 20251216900985 원문, 이사회결의 2026-03-10). 같은 기업가치제고계획 공시에서 조세특례제한법 제104조의27에 따른 고배당기업 요건에 해당한다고 밝혔다. 자사주 취득·처분·소각 이력은 2022~2025년 전 사업연도에 걸쳐 전혀 없다(자기주식 취득 및 처분 현황 공시의 취득·처분·소각 항목이 전부 '-'로 기재됨).
전략모델솔루션은 2018년 한국앤컴퍼니그룹(옛 한국타이어그룹)에 인수된 뒤 2022년 10월 코스닥에 상장했고, 최대주주 한국타이어앤테크놀로지㈜의 지분율은 2023년·2025년 결산 기준 똑같이 62.92%다(발행주식총수도 3개 사업연도 모두 6,396,700주로 동일). 2026년 3월 26일에는 한국앤컴퍼니그룹 인사발령을 이유로 대표이사가 우병일에서 유형민으로 바뀌었다(대표이사변경 공시 20260326903654 원문). 2026년 3월 기업가치제고계획에서는 배당 목표를 '그룹 주주환원 기조를 충족하면서 배당가능이익 한도 대비 충분한 안전마진을 확보'하는 방향으로 제시해, 개별 회사 실적과 별개로 그룹 정책이 배당 결정에 함께 반영되고 있음을 보여준다. 2026년 5월 4일부로는 코스닥 소속부가 중견기업부에서 우량기업부로 바뀌었다(사유: 우량 정기요건충족, 20260430901930 원문).
신사업 · R&D모델솔루션의 핵심 사업은 자동차·항공우주·IT·의료기기 분야의 디자인·기능성 프로토타입 제작과 금형·사출 기반 소량생산(IMB)이며, 보도에 따르면 기존 CM(위탁생산) 사업부를 TSB(Total Solution Business)로 재편해 의료기기·로봇·AR 분야로 사업 영역을 넓히고 있다. 연결 매출액은 2023년 647억원에서 2024년 680억원, 2025년 765억원으로, 영업이익은 같은 기간 21.8억원에서 41.9억원, 80.7억원으로 개선됐다(DART 재무제표 조회, 각 사업연도 사업보고서 기준). 보도에 따르면 회사는 총사업비 약 207억원 규모의 국책과제 'XR 디바이스·부품 통합형 기술개발사업'에 참여해 '산업응용 특화 고성능 XR 디바이스 개발' 세부과제를 주관하는 것으로 알려졌다. 다만 이런 신사업 확장이 이익에 얼마나 기여하는지는 아직 공시된 사업부문별 숫자로 따로 확인되지 않는다.
규제 대응증권선물위원회는 2025년 10월 15일 제18차 회의에서 모델솔루션의 2022~2023 회계연도 재무제표를 감리한 결과, 순액으로 인식해야 할 유상사급 거래를 총액으로 인식해 매출·매출원가를 각각 2022년 25억7,200만원, 2023년 20억7,500만원 과대계상했고, 2022년 원자재 매입 회계처리 누락분을 소급수정 없이 2023년 손익에 반영해 두 사업연도의 자기자본·당기순이익을 왜곡한 사실을 확인했다고 공시했다(기타경영사항 자율공시 20251016900355 원문). 이에 따라 회사에는 과징금 1.9억원과 3년간의 감사인 지정 조치가 결정됐다. 보도에 따르면 이후 2025년 11월 19일 금융위원회 전체회의에서 대표이사 등 관계자 3인에게 총 1,860만원, 감사를 맡았던 회계법인에는 6,750만원의 과징금과 손해배상공동기금 10% 추가 적립, 1년간의 감사업무 제한이 함께 확정됐다. 회사는 2025년 5월 28일 2022~2024 사업연도 감사보고서를, 이튿날인 5월 29일에는 같은 3개 사업연도의 사업보고서를 각각 정정 제출했고, 공시에서 '해당 거래는 모두 종결되어 이후 재무제표에 미치는 영향은 없다'고 밝혔다.
배당성향을 끌어올려 온 최근 3개 사업연도의 출발점이 바로 회계처리 위반으로 정정된 2022~2023년 재무제표와 겹쳐 있어, 이익 개선의 질을 액면 그대로 평가하기는 조심스럽다. 최대주주 지분이 62.92%로 고정돼 있어 배당 정책이 개별 이사회 판단보다 그룹 차원의 주주환원 기조에 더 좌우될 가능성이 있고, TSB·의료기기·XR 등 신사업이 실제 이익 기여로 이어지는지는 아직 공시된 숫자로 확인되지 않는다.
지켜볼 것 · 3년간 적용되는 지정감사인 체제 아래 앞으로 나올 사업보고서·감사보고서에서 유상사급 관련 회계처리가 다시 정정되지 않는지, 그리고 2027년 초로 예상되는 제22기 결산배당 이사회결의에서 2023년 이후 이어진 배당성향 상승 흐름과 배당기준일 사전확정 방식이 이어지는지 지켜볼 필요가 있다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-28 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
배당 안정성 요약
배당성향
안정(26%)
이익 대비 배당 비중이 낮아 배당을 유지할 여력이 충분합니다.
배당 삭감 이력
삭감 후 회복
지속가능성 등급
4년 연속 지급
감액 1회
2023년 배당을 87% 줄였으나 2025년부터 다시 늘어나고 있습니다.
2025년 사업보고서 기준 · 출처: 금융감독원 전자공시(DART) · 최종 업데이트 2026-10-30
주주환원(자사주)
최근 3년(+올해) 내 발행주식 대비 의미 있는 규모(소각 0.5%·매입 1% 이상)의 자사주 취득·소각 공시가 확인되지 않았습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-09-28
주가 추이
52주 최고 29,150원52주 최저 9,300원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
-22.2%
주가 -24.4% · 배당 280원(2.2%)
최대 낙폭(MDD)
-68.1%
2025-12-26 → 2026-07-30
배당 이력
공시·보도자료를 바탕으로 리서치 과정에서 정리한 실제 주당배당금입니다. 대부분의 연도는 금융감독원 전자공시(OpenDART)의 공식 배당 공시와 교차검증했습니다.
2년 연속 인상최근 3년 연평균 -2.3%
배당 나이테 — 링 두께는 그 해 주당배당금 크기(자체 최고치 기준 정규화)
2년 연속 배당 성장2025년· 유지·성장
주당배당금 280원
2025년 기준 배당수익률(추정) 1.1%
전년 대비 ▲ 33.3%
유지·성장 삭감 무배당 집계 중· 중심(안쪽)이 가장 오래된 해, 바깥쪽이 최근 해예요. 링을 눌러보세요.
| 연도 | 주당배당금 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 | 280원 | 제21기, 현금배당성향 26.2%. 동일 출처 확인. |
| 2024년 | 210원 | 제20기. 동일 출처 확인. |
| 2023년 | 40원 | 제19기. DART rcpNo 20260318000753 확인. |
| 2022년 | 300원 | Daum금융 교차검증(DART 원문 미확보). |
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 765억원 | 80억원 | 68억원 | 34.7% |
| 2024년 | 680억원 | 41억원 | 52억원 | |
| 2023년 | 647억원 | 21억원 | 25억원 |
당기순이익 대비 배당금총액
배당금총액은 현재 발행주식수(시가총액÷현재가) 기준 추정치이며, 실제 그 해의 발행주식수와 다를 수 있습니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-09-08
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