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045510 · IT 인프라 구축(SI) · 국내 · 코스닥
정원엔시스
1,115원🔁 배당 없음 · 자사주 소각형섹터 평균 0.0% 대비 +0.0%p · 1곳 중 1위
현재가·배당수익률 출처: 네이버 금융(매일 자동 갱신, 국내 거래일 기준) · 최종 업데이트 2026-10-30
기업 소개
1978년부터 이어온 기업용 IT 인프라 구축·시스템통합(SI)·유지보수 전문기업으로 서버·스토리지 등 컴퓨팅 장비를 공급하며, 최근 AI 인프라 공급업체로 사업 전환을 추진하고 있다. 2025년 연결 기준 매출 2,009억원(+3.3%), 영업이익 19.4억원(+24.3%)을 기록했다.
산업 방향과 지속가능성
정원엔시스는 DART에 남은 2013~2025 사업연도 주요배당지표에 현금배당이 한 번도 없는 회사인데, 2026년 들어 주주환원 방식이 눈에 띄게 달라졌다. 2001년부터 25년 가까이 이어 온 자사주 신탁을 1월에 만기 해지했고, 남은 729,335주(발행주식의 2.26%)를 6월 29일 전량 소각했다. 7월에는 10억원어치를 더 사서 모두 소각하겠다고 발표했다. 이 변화는 최대주주 박창호 씨와 특수관계사 윔스가 회사를 상대로 가처분과 소송(회사 공시상 '경영권 분쟁 소송')을 내고, 전 최대주주 김현종 씨 일가의 김태권 씨가 사내이사로 들어온 시기에 나왔다.
주주환원이번에 처음 소각된 주식은 2001년 5월 8일 우리은행과 처음 맺은 자기주식 신탁(해지 당시 계약금액 22억 6,269만원)에서 나왔다. 이 신탁은 해마다 연장되면서 누적 4,796,615주를 사고 4,067,280주를 팔았고, 2026년 1월 9일 만기 해지 때 남은 729,335주가 회사 직접 보유로 넘어왔다(rcept_no 20260109000530). 3월 사업보고서에서는 '처리방안을 검토중'이라고 적었던 이 물량을 6월 22일 이사회에서 전량 소각하기로 결의했고(rcept_no 20260622900281), 발행주식은 32,209,292주에서 31,479,957주로 줄었다(반기보고서 rcept_no 20260813000277). 소각으로 보유 주식 수가 그대로인 주주는 지분율이 올라갔고, 7,133,216주를 가진 박창호 측 지분율도 22.14%에서 22.66%가 됐다. 7월 23일에는 10월 23일까지 NH투자증권을 통해 10억원어치를 장내에서 사들인 뒤 전량 소각하겠다고 공시했다(rcept_no 20260723000657). 이 금액은 2025년 연결순이익 11억 2,481만원과 비슷한 규모이고, 같은 공시에 적힌 2025년 말 상법상 배당가능이익 한도는 76억 1,754만원이지만 현금배당 결정은 아직 없다.
전략본업은 한국휴렛팩커드(HPE) 총판을 중심으로 서버·스토리지·PC를 들여와 파는 유통형 사업이다. 그래서 2025년 연결 매출 2,009억원 가운데 매출총이익은 약 125억원(6.2%)에 그쳤고, 영업이익은 19억 4,079만원, 순이익은 11억 2,481만원이었다. 매출 비중은 IT인프라 56.74%, IT유통 25.52%, 고객지원(유지보수) 17.73%다. 2026년 상반기에는 국가 AI 사업용 장비 납품이 더해지면서 매출이 1,336억원으로 전년 동기 842억원보다 58.7% 늘었고, 영업이익은 3억 5,783만원에서 31억 4,977만원으로 뛰었다. 반면 재고자산은 2025년 말 260억 5천만원에서 6월 말 526억 8천만원으로, 차입금은 0원에서 200억 3천만원으로 불었고, 상반기 영업활동현금흐름은 291억 7,325만원이 빠져나갔다. 9월 30일에는 상품 구매 등 운영자금이 필요하다며 단기차입 한도를 215억원에서 275억원으로 60억원 늘렸다(rcept_no 20260930900936).
신사업 · R&D2025년 사업보고서의 '향후 추진하려는 사업'란에는 계획 중인 중요한 사업이 없다고 적혀 있었다. 2026년 반기보고서에서는 이 내용이 AI 솔루션 사업화와 로봇 유통·로봇 SI 같은 피지컬 AI 사업을 준비 중이라는 설명으로 바뀌었다. 3월 24일 주주총회에서는 김태권 씨가 사내이사(AI총괄)로, 에이아이네이션 대표 곽지훈 씨가 기타비상무이사(AI센터장)로 선임됐는데, 김태권 선임안의 찬성은 행사 주식의 59.1%였고 반대·기권이 40.9%였다(rcept_no 20260324900737). 김태권 씨는 전 최대주주 김현종 씨의 자녀로(rcept_no 20230118000090) 2025년 11월 기준 14.14%인 김현종 일가 지분의 대표보고자이며(rcept_no 20251119000262), 회사의 자사주 매입 기간과 겹치는 7월 말부터 8월 말까지 장내에서 215,132주를 순매수해 개인 보유 주식을 2,484,792주로 늘렸다(rcept_no 20260803000117~20260902000210). 보도에 따르면 새로 출범한 AI센터는 제조 품질검사, 설비 이상 탐지, 의료·바이오 영상 분석을 개발 과제로 잡았다(뉴스핌 2026년 6월 2일). 다만 두 보고서 모두 연구개발활동은 '해당사항 없음'으로 적었고, 보도에 따르면 상반기 AI 하드웨어 매출 비중은 4.6%였다(이데일리 2026년 8월 13일).
국가 · 정책 관계상반기 실적 반등에는 2025년 9월 11일 엠키스코어와 맺은 238억 2,782만원 규모의 '국가AI사업용 인프라 장비 공급' 계약이 한몫했다(rcept_no 20250911900462, 2024년 매출 대비 13.48%). 계약 당일 금액의 80%를 선급금으로 받는 조건이었고, 회사는 같은 날 한국휴렛팩커드에 선급금 51억 7,612만원을 지급했다(rcept_no 20250911900465). 사업보고서 정정본에 따르면 2025년에는 45억 1,582만원어치만 납품됐고(rcept_no 20260324000414), 1분기 보고서에는 누적 공급액이 계약금액 전액에 이르렀으며 4월 6일 잔금을 받으면서 계약이 끝났다고 적혀 있다(rcept_no 20260515000536). 회사는 2025년 11월 제26회 공공솔루션마켓에서 국가 AI사업 추진에 기여한 공로로 상을 받았다고 사업보고서 연혁에 적었다. 보도는 NIPA(정보통신산업진흥원) 사업을 뺀 상반기 매출도 1,143억원으로 35.7% 늘었다고 전했다(이데일리 2026년 8월 13일). 다만 이 계약은 이미 끝난 단일 계약이어서, 비슷한 규모의 공공 AI 장비 수주가 이어질지가 하반기 이후 실적을 가를 변수로 보인다.
규제 대응공시 이력에는 흠이 있다. 2022년 8월 코스닥시장본부는 2016~2018년에 있었던 최대주주 변경 허위공시 4건을 이유로 회사를 불성실공시법인으로 지정했고, 벌점 13점과 제재금 5,200만원을 부과하면서 매매거래를 하루 정지했다(rcept_no 20220823900463). 회사는 2023년 1월, 2022년 4월 확정된 전 최대주주 김현종 씨의 자본시장법 위반 판결을 이유로 2015~2021년 사업보고서 등의 최대주주 현황을 한꺼번에 정정했다(rcept_no 20230118000090 등). 배당 절차에서는 배당액을 먼저 정하고 기준일을 그 뒤에 잡을 수 있게 하는 정관 개선을 '향후 도입예정'으로만 적었고, 정관은 2020년 3월 27일 이후 바뀌지 않았다. 보도에 따르면 2026년 2월 25일 국회를 통과한 개정 상법은 새로 취득한 자기주식을 원칙적으로 1년 안에 소각하도록 했는데(법률신문), 이번 10억원 매입분을 전량 소각하겠다는 회사 계획은 이 방향과 어긋나지 않는다.
서울중앙지방법원은 최대주주 박창호 씨의 회계장부 열람 가처분을 2025년 12월 2일에, 특수관계사 윔스의 주주총회결의 무효확인 청구를 2026년 6월 19일에 모두 기각했지만(rcept_no 20251203900223, 20260622900733), 3월 주주총회의 이사 선임안마다 40% 안팎의 반대·기권이 나올 만큼 주주 간 대립은 이어지는 것으로 보인다. 영업현금흐름이 빠져나가고 차입이 늘어나는 가운데 10억원 매입이 한 번으로 끝날지, 2013 사업연도 이후 기록이 없는 현금배당으로 이어질지는 지금까지의 공시만으로는 판단할 근거가 없다.
지켜볼 것 · 10월 23일 매입 기간이 끝난 뒤 나올 자기주식 취득결과보고서와 후속 소각 결정 공시, 그리고 11월 중순 3분기 보고서에서 재고자산과 차입금이 줄어드는지를 지켜볼 필요가 있다.
공개된 공시·보도자료를 바탕으로 리서치한 내용이며 2026-09-30 기준입니다. 시세처럼 자동 갱신되지 않으며, 투자 판단의 참고 자료일 뿐 특정 종목을 추천하지 않습니다.
배당 안정성 요약
배당성향
정보 없음
배당성향 데이터가 아직 확보되지 않았습니다.
배당 삭감 이력
삭감 이력 없음
과거 삭감 이력이 미래를 보장하진 않지만, 배당 지속성 판단에 참고하세요.
주주환원(자사주)
2.3%
발행주식 총수 대비 소각 비율 · 2026년 공시 기준
자사주 소각 공시가 확인되었습니다. 주식 수 자체를 영구히 줄이는 소각은 매입·보유보다 확정적인 주주환원 신호입니다. 다만 2026년 3월부터는 자사주 취득 후 1년 안에 소각하는 것이 법으로 의무화돼, 이제는 소각 자체보다 예외로 계속 보유하겠다고 주주총회 승인을 받았는지, 또는 여러 해 이어서 소각해왔는지가 더 눈여겨볼 신호입니다.
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(자기주식 취득 및 처분 현황·주식의 총수 현황) · 최종 확인 2026-09-07
주가 추이
52주 최고 1,686원52주 최저 675원
최근 1년 실제 결과
과거 1년간의 실제 결과이며 앞으로의 수익률을 예측하지 않습니다. 세전 기준이고, 배당 재투자는 가정하지 않고 받은 배당금을 그대로 더했습니다.
총수익률(주가+배당)
+8.7%
주가 +8.7% · 배당 0원(0.0%)
최대 낙폭(MDD)
-60.0%
2026-04-22 → 2026-06-26
배당 이력
아직 확인된 배당 이력 데이터가 없습니다.
실적
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 2,009억원 | 19억원 | 11억원 | 101.8% |
| 2024년 | 1,944억원 | 15억원 | 9억원 | |
| 2023년 | 1,797억원 | 28억원 | 17억원 |
출처: 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 주요정보(단일회사 주요계정) · 최종 확인 2026-09-11
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